ブラジルレアル建社債（円貨決済型）
お知らせ
- 本債券は、完売のため売出を終了させていただきました。
たくさんのお申し込み、誠にありがとうございました。 - 現在販売中の円貨建債券はこちら
- 現在販売中の外貨建債券はこちら
- 当社で購入されたブラジルレアル建債券（円貨決済型）を償還日まで保有されたお客さまを対象に、償還日の2営業日後の17:00以降、新たにブラジルレアル建債券をお申し込みいただく場合、優遇レート（為替スプレッド無料）でご購入いただくことができます。乗換え優遇は、一定の条件を満たしている場合のみ適用となりますので、事前に下記詳細をご確認の上、お申し込みください。
乗換え優遇についてはこちら
好クーポンが魅力！レアル債人気の理由
世界各国の中でも断トツに金利の高いブラジルレアル。
ブラジルレアルの魅力は、なんといっても高い金利です。グラフ1は世界各国の政策金利について並べたものです。 ブラジル中央銀行の金融政策委員会が7月29日に開催され、市場コンセンサス通り0.50％の追加利上げが実施されました。主要先進国で低金利環境が続く中、ブラジル中銀による追加利上げは金利差の面でレアル相場の下支え要因になることが考えられます。
グラフ 1 世界の政策金利
- BloombergデータよりSBI証券作成（2015年8月時点）
外貨建債券は、外貨で利子や償還金が支払われるため、受取り時点の為替水準によって、円での受取り金額が変動します。
円安になった場合、円貨での受取り金額は増え、為替差益を得ることができますが、円高になった場合、円貨での受取り金額は減り、為替差損をこうむることになります。これを為替リスクといいます。一般的に為替の見通しは予測しにくいものですが、新興国の債券は、先進国の債券と比較して高いクーポンが得られますので、為替変動の耐性があります。
図 1 為替シナリオと収益の予想 （ブラジルレアルへの投資により金利の収入が10.00％保たれた場合）
- BloombergデータよりSBI証券作成
- ※償還時のインカム収益：年率10.00％の利率を償還時までに年2回、合計7回受け取った収益
10,000（レアル）×10.00（％）×79.685(％)×1/2×7＝2788.98（レアル）（+27.89％）の損益 - ※為替損益：購入時から償還時までの為替の損益率
償還時の為替レートが1レアル42.5円の場合、5.0円の円安となり、（42.5-37.5）÷37.5＝（+13.33％）の損益 - ※総合収益：インカム収益と為替損益の合算したうえでの収益率
償還時の為替レートが1レアル42.5円の場合、（（10,000+2788.98）×42.5-10,000×37.5）÷（10,000×37.5）×100＝44.94（％）の収益 - ※利金への利子税を考慮（20.315％）。
買付適用為替は、為替レートが1レアル36.0円のときスプレッド1.5円を加味した37.5円。購入直後にレートがある水準となり、そのまま変動しないケースを想定。
図 2 ブラジルレアル/円 為替チャート
- ブルームバーグデータに基づきSBI証券作成
手数料等について
- 債券を購入する場合は、購入対価のみお支払いただくことになります。
- 債券の購入時と償還前の途中売却については、為替スプレッド1.5円がかかりますが、利金、償還金には、為替スプレッドはかかりません。
- 乗換え優遇枠を利用した債券の購入には為替スプレッドはかかりません。
債券投資のリスクについて
- 本債券への投資には、一定のリスクが伴います。本債券への投資を検討される方は、本債券のリスクをご理解の上、お申し込みください。
- 本債券は、ブラジルレアル建で発行されますが、元利金はすべて一定の算式により換算された円貨で決済されます。
金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動などにより損失が生ずるおそれがあります
- 外貨建て債券の市場価格は、基本的に市場の金利水準の変化に対応して変動します。金利が上昇する過程では債券価格は下落し、逆に金利が低下する過程では債券価格は上昇することになります。したがって、償還日より前に換金する場合には市場価格での売却となりますので、売却損が生ずる場合があります。また、市場環境の変化により流動性（換金性）が著しく低くなった場合、売却することができない可能性があります。
- 金利水準は、各国の中央銀行が決定する政策金利、市場金利の水準（例えば、既に発行されている債券の流通利回り）や金融機関の貸出金利等の変化に対応して変動します。
- 外貨建て債券は、為替相場（円貨と外貨の交換比率）が変化することにより、為替相場が円高になる過程では外貨建て債券を円貨換算した価値は下落し、逆に円安になる過程では外貨建て債券を円貨換算した価値は上昇することになります。したがって、売却時あるいは償還時の為替相場の状況によっては為替差損が生ずるおそれがあります。
- 通貨の交換に制限が付されている場合は、元利金を円貨へ交換することや送金ができない場合があります。
債券の発行者または元利金の支払の保証者の業務または財産の状況の変化などによって損失が生ずるおそれがあります
- 外貨建て債券の発行者や、外貨建て債券の元利金の支払いを保証している者の信用状況に変化が生じた場合、市場価格が変動することによって売却損が生ずる場合があります。
- 外貨建て債券の発行者や、外貨建て債券の元利金の支払いを保証している者の信用状況の悪化等により、元本や利子の支払いの停滞若しくは支払不能の発生または特約による元本の削減等がなされるリスクがあります。
- なお、金融機関が発行する債券は、信用状況が悪化して破綻のおそれがある場合などには、発行者の本拠所在地国の破綻処理制度が適用され、所管の監督官庁の権限で、債権順位に従って元本や利子の削減や株式への転換等が行われる可能性があります。ただし、適用される制度は発行者の本拠所在地国により異なり、また今後変更される可能性があります。
- 外貨建て債券のうち、主要な格付機関により｢投機的要素が強い｣とされる格付がなされているものについては、当該発行者等の信用状況の悪化等により、元本や利子の支払いが滞ったり、支払不能が生ずるリスクの程度はより高いと言えます。
新興国のカントリーリスクについて
- いわゆる新興国通貨建てで発行される外貨建て債券は、当該国の政治・経済・社会情勢の不安定化や混乱、また現地規制の変更等による通貨価値の大幅な変動や流動性の低下、市場の機能停止の可能性など、先進国通貨建ての債券に比べて相対的に大きなカントリーリスクが内在します。従って、先進国通貨建ての債券と比較してより大きな為替変動リスクを負うことが想定され、また市場の流動性が極端に低下している場合には、その売却等に障害が生じる可能性があります。
その他留意事項
- 日本証券業協会のホームページ（https://www.jsda.or.jp/shiraberu/foreign/meigara.html）
に掲載している外国の発行者が発行する債券のうち国内で募集・売出しが行われた債券については、金融商品取引法に基づく開示書類が英語により記載されています。
※本画面について
本画面は販売促進用資料であるため、募集・売出期間終了後は掲載を終了いたします（仕組債を除く）。
予めご了承くださいますようお願いいたします。
