今週の日経平均株価の予想レンジは32,200円-33,000円。東京株式市場は堅調か。海外は目立った材料に乏しく、国内では決算発表が多い。決算リリースを手がかりに個別株の活況が予想され、売買代金の高水準が見込まれる。商いの増加と米国株の強い反発を通じてリスク選好ムードが期待できる中、週前半は買い優勢の地合いが続く公算が大きい。決算を消化するのは翌週となるが、週末11/10には東京エレクトロンの発表が予定されており、半導体関連株の売買も活況となりそうだ。
　日経平均株価やTOPIX（東証株価指数）は日銀金融政策決定会合やFOMC（連邦公開市場委員会）を消化して大きく上昇した。両指数ともに10月中旬につけた戻り高値に近づいており、今週はその高値更新が焦点となる。小型グロース株などにも買いが波及する好循環が予想され、投資家のセンチメント改善を通じて悪材料に対する耐性も強くなりやすい。

　11/3のNY株式市場で主要指数は続伸。注目された米10月雇用統計が弱い結果となり、米国債利回りの低下が続いたことや、米連邦準備理事会（FRB）による利上げサイクルの終了期待が高まったことが支援となった。ダウ平均は222.24ドル高（+0.66％）の34061.32ドルで終了。S&P500も0.94％高で終了し、ともに5日続伸した。ハイテク株主体のナスダックは1.38％高と6日続伸した。ダウ平均は昨年10月以来の週間上昇率を記録し、S&P500とナスダックも昨年11月以来の大幅高となった。

　10月雇用統計では非農業部門雇用者数が15.0万人増と、9月分の29.7万人増から大幅に減少し、市場予想の18.0万人増も下回った。失業率は3.9％に悪化し、横ばい予想の3.8％を上回った。10月に一時5％を上回った米10年債利回りは前日の4.669％から4.577％に低下した。投資家の不安心理を示すVIX指数は前日の15.66ポイントから14.91ポイントに低下。9月19日以来の15ポイント割れとなり、センチメントの改善が続いた。

　日経平均株価（図表1）は急速に戻りを試す展開となっている。寄り付きから大きなマドを形成しながらの急反発で、10月中旬につけた戻り高値更新が視野に入ってきた。
　11/2は前日のような上値追いの動きは限られたが、買い一巡後の下押す動きもなく、ローソク足は迷いの「十字足」で終えた。
　まずは、「十字足」が直近安値からの上げ波動の中心となるか、反転調整の分岐となるか、週明けの動きが注目される。
　75日移動平均線（32,157円 11/2）や10/13の戻り高値（32,533円）に近づいており、超える動きにつながるかが上方向をみるうえでの焦点となる。10日移動平均線（31,129円 同）は上昇継続、25日移動平均線（31,451円 同）も今週は上昇に変わる可能性が高い。
　上値メドは、75日移動平均線、10/13高値（32,533円）、9/7高値（33,322円）などが考えられる。下値メドは、25日移動平均線や10日移動平均線、10/30安値（30,538円）〜200日移動平均線（30,412円 同）、心理的フシとなる３万円などが考えられる。

• 出所：QUICKよりDZHフィナンシャルリサーチが作成

　主要な国内経済指標の発表やイベントでは、日銀金融政策決定会合議事要旨（9/21〜9/22開催分）（11/6）、9月家計調査（11/7）、9月景気動向指数（11/8）、日銀金融政策決定会合の主な意見（10/30〜10/31開催分）、10月都心オフィス空室率、10月景気ウォッチャー調査（11/9）、オプションSQ（11/10）がある。

　企業決算の発表では、伊藤忠、味の素、三菱重、ＮＴＴデータＧ、郵船、ＪＦＥ、大林組、ＪＳＲ、京王、洋缶ＨＤ、ＩＩＪ、三浦工、全国保証、ワークマン、住友ベ、帝人、ＡＺ−ＣＯＭ丸、ＵＢＥ、ウシオ電、ニッスイ、ニチアス、カチタス、太陽ＨＤ、日東工、日立造、日証金、三菱ロジ、マルハニチロ、淀川鋼、武蔵精密、日本ライフＬ、メイコー、図研、松屋フーズ（11/6）、ＮＴＴ、任天堂、ダイキン、ユニチャーム、ＬＩＮＥヤフー、スズキ、エーザイ、バンダイナム、ヤマハ発、旭化成、島津製、マツダ、清水建、横河電、ユー・エス・エス、アズビル、東急不ＨＤ、王子ＨＤ、スクエニＨＤ、ブラザー、栗田工、参天薬、アルフレッサＨＤ、ＪＲ九州、Ｇウイン、太陽誘電、ＩＨＩ、楽天銀行、ＳＡＮＫＹＯ、ライオン、リンナイ、デサント、ハウス食Ｇ、カカクコム、ケーズＨＤ、アルバック、西日本ＦＨ、東海カ、住信ＳＢＩネ、日触媒、パイロット、日化薬、サンケン電、ツムラ、ＧＳユアサ、西松建、不二製油、タカラトミー、ジャックス、ノエビアＨＤ、稲畑産、ニップン、グローリー、キッセイ薬、パーカライ、大阪チタ、カヤバ、東洋炭素、三井倉ＨＤ（11/7）、ソフトバンク、リクルートＨＤ、富士フイルム、三井不、花王、クボタ、キリンＨＤ、ＥＮＥＯＳ、シスメックス、住友鉱、東レ、東急、ダイフク、リコー、三井化学、ＳＵＭＣＯ、空港ビル、セガサミーＨＤ、川重、小林製薬、コスモエネＨＤ、三菱ガス、芙蓉リース、フジクラ、ＮＯＫ、日光電、丸一管、群馬銀、カシオ、フジテック、デンカ、ミズホリース、福山運、ピジョン、リンテック、阪和興、加賀電、ＤｅＮＡ、ダスキン、日曹達、科研薬、三星ベ、セーレン、日清オイリオ、ＴＯＷＡ、船総研ＨＤ、タクマ、ローランド、ＪＴＯＷＥＲ、杏林製薬、ニチハ、能美防、芝浦機械、ニチコン（11/8）、ソニーＧ、ソフトバンクＧ、ＩＮＰＥＸ、菱地所、日産自、オリンパス、セコム、ネクソン、日清食ＨＤ、楽天Ｇ、明治ＨＤ、千葉銀、トレンド、神戸鋼、飯田ＧＨＤ、クラレ、アコム、アマダ、ニコン、関西ペ、日揮ＨＤ、西武ＨＤ、レゾナックＨＤ、住友重、東建物、エア・ウォーター、岩谷産、名鉄、京阪ＨＤ、コムシスＨＤ、コカコーラＢＪＨ、富士ソフト、ハーモニック、太平洋セメ、三菱マ、ダイワボＨＤ、森永乳、カネカ、Ｊマテリアル、第一興商、宝ＨＤ、五洋建、アンビス、リログループ、大阪ソーダ、共立メンテ、メイテックＧＨＤ、平和、ワコールＨＤ、大栄環境、安藤ハザマ、住友倉、アイフル、ニプロ、日清紡ＨＤ、クレハ、アトム、ペプチド、古河電、タカラバイオ、スターツ、カバー、スルガ銀、ＵＡＣＪ、理計器、ヨネックス、ＨＵグループ（11/9）、東エレク、ブリヂストン、アサヒ、大和ハウス、りそなＨＤ、資生堂、パンパシＨＤ、ニトリＨＤ、住友不、三菱ＨＣキャ、サントリーＢＦ、大日印、ゼンショーＨＤ、ホトニクス、日産化、アシックス、ＳＢＩ、コンコルディア、ロート、マクドナルド、しずおか、東センチュリー、ホシザキ、ミツコシイセタン、長谷工、パーソルＨＤ、大正薬ＨＤ、浜ゴム、すかいＨＤ、めぶきＦＧ、インフロニアＨＤ、八十二、クレセゾン、ＴＢＳＨＤ、セイノーＨＤ、サッポロＨＤ、住友ゴム、スズケン、応化工、上組、ＴＨＫ、セブン銀行、京急、いよぎん、エクシオＧ、ショーボンド、ナカニシ、山口ＦＧ、ひろぎん、石油資源、Ｆ＆ＬＣ、ＤＯＷＡ、ＡＤＥＫＡ、東邦ＨＤ、日電子、七十七、森永菓、リゾートトラス、シップＨＤ、三井金、ちゅうぎ、ニッコンＨＤ、ほくほく、大王紙（11/10）が予定している。

　一方、海外の経済指標やイベントでは、中国10月貿易収支、米9月貿易収支（11/7）、米10年国債入札（11/8）、中国10月消費者物価指数、中国10月生産者物価指数、米30年国債入札（11/9）、米11月ミシガン大学消費者信頼感指数（11/10）などがある。

米企業決算の発表では、イーベイ、ギリアド・サイエンシズ（11/7）、バイオジェン、ウォルト・ディズニー（11/8）が予定している。

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