225先物は週間ベースで前週末比840円高(上昇率4.31%)の20,320円となり、終値ベースで節目の20,000円を回復した。前の週の良好な米雇用統計を受けて米国株が大幅に上昇し、週初の225先物にも買いが先行。また、米中の次官級による通商協議への進展期待などから米国株の上げが継続し、225先物も連れ高する展開となった。為替市場で円高・ドル安が進んだことから上値を抑える場面もあったものの、現物市場では悲観ムードの後退から幅広い銘柄に押し目買いが入り、225先物の買い戻し基調も続いた。
1月4日時点の裁定残高は、ネットベースで434億円の売り越し(前週は1,454億円の売り越し)と売越額が減少した。一方、株数ベースでは、3,776万株の買い越しと12月21日時点(989万株の売り越し)比で買越に転換している。
日経225と裁定残(1月4日時点)
海外勢の売買が目立つ週に
225先物の手口では、裁定取引業者であるAアムロCやソジェンが週を通じてコンスタントに売りこなし、売り方1位、2位に躍り出た。また、週初に大きく売り越したバークレイなど、海外勢の売りが目立った。国内勢では、SBIが週を通じてコンスタントに売りをこなした。一方、買い手口では、週を通じてコンスタントに買いを入れた野村が買い方筆頭になったほか、海外ファンドの注文を執行するCSも週を通じて買いを入れ、買い方上位に躍り出た。また、TOPIX先物の手口では、週を通じてコンスタントに売り越したバークレイ、JPモルガン、ドイツ、ソジェンなどの海外勢の売り手口が目立った一方で、買い手口では、週初に大きく買い越したシティGが買い方筆頭となった。
日経225先物手口(期近) 週間累計上位15社(売り買い差し引き)
- ※各取引所より発表される売り買い上位20社のデータをもとに、売り買いの差し引き週間累計の上位順に表示してあるため、日々ベースで上位となっている証券会社でも表示されていないケースがあります。また日々発表される手口は20位以下が未発表であるため、差し引きが実際とは異なる(大きく傾いて表示される)場合があります。日々の手口は限月間スプレッドを含み、イブニング、立会外及びSGXは含んでいませんが、推定建玉はイブニング、立会外の分も加味しています。尚、推定建玉は週初一回のみ各取引所より発表される建玉残に日々の売り買い差し引き枚数を加減算した推計値となっています。
TOPIX先物手口(期近) 週間累計上位15社(売り買い差し引き)
- ※各取引所より発表される売り買い上位20社のデータをもとに、売り買いの差し引き週間累計の上位順に表示してあるため、日々ベースで上位となっている証券会社でも表示されていないケースがあります。また日々発表される手口は20位以下が未発表であるため、差し引きが実際とは異なる(大きく傾いて表示される)場合があります。日々の手口は限月間スプレッドを含み、イブニング、立会外及びSGXは含んでいませんが、推定建玉はイブニング、立会外の分も加味しています。尚、推定建玉は週初一回のみ各取引所より発表される建玉残に日々の売り買い差し引き枚数を加減算した推計値となっています。
日経平均ボラティリティ・インデックス(VI)は、前週末比3.98pt安(下落率14.45%)の23.57ptと2週連続して低下した。良好な米経済指標や米中通商協議への進展期待などを映して、NYダウが24,000ドルの大台を回復するなど米国株高に連動する形で、日経平均も戻り歩調を強めたことから、VIは低下基調をたどり、一時22.66ptまで水準を戻した。ただ、海外市場の恐怖指数は、米VIX指数・欧州VSTOXX指数がともに節目の20.00を下回り急低下を見せるなか、VIは危険水域とみられる20ptの大台を下回ることはなかった。市場では、「想定よりもヘッジファンドなどの短期筋によるプットオプションを手仕舞う動きが鈍い印象」との声も聞かれた。
ボラティリティ
NT倍率(先物)は上昇、12月をおおむね下回る水準でのもみ合い
NT倍率(先物)は上昇。週末11日のNT倍率は13.31倍と、前週末4日の13.28倍から若干上昇した。ただ、日経平均が20,000円台前半でもみ合うなか、TOPIXも1,500pt台での小動きが続いたことで、NT倍率は週末の終値ベースでは前週末比で上昇となったものの、13.22倍から13.33倍と前月をおおむね下回る水準での推移が続いていた。
今週の225先物は、欧米の政治リスクを警戒しながらも神経質な展開となりそうだ。前週は、決算後のアク抜けが意識されたファーストリテイリング<9983>や安川電機<6506>が上昇するなど、投資家による悪材料への耐性が強まりつつあるようだ。年末年始の急落である程度の悪材料を市場は織り込んでいるとみられ、海外勢による押し目買いが入りやすくなることも想定される。
他方、三連休明けの15日(日本時間16日午前4時頃)は、英国議会が欧州連合(EU)離脱協定案の採決に臨む。否決されるとの見方が市場では大勢だが、大差で否決された場合は英国発の欧州景気への警戒感が増幅し、欧州株下落に東京市場も巻き込まれる可能性があることに留意したい。
その他、米国でも政府機関の一部閉鎖が続いており、引き続きこれらが大きなリスク要因として意識されよう。予想レンジは19,900-20,750円とする。
経済スケジュール(1月14日〜1月19日)
日付 | 曜日 | 国内 海外 | 時間 | 内容 |
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1月14日 | 月 | 国内 | 株式市場は祝日のため休場(成人の日) | |
海外 | 15:30 | 印・卸売物価(12月) | ||
19:00 | 欧・ユーロ圏鉱工業生産指数(11月) | |||
21:00 | 印・CPI(12月) | |||
中・貿易収支(12月) | ||||
露・日ロ外相会談 | ||||
米・卸売在庫(11月、19 日までに) | ||||
米・新築住宅販売(11月、19日までに) | ||||
米・建設支出(11月、19日までに) | ||||
米・製造業受注(11月、19日までに) | ||||
米・貿易収支(11月、19日までに) | ||||
米・財政収支(12月、19日までに) | ||||
決算発表 シティグループ | ||||
ワールド・フューチャー・エナジー・サミット(WFES)(アブダビ、17日まで) | ||||
1月15日 | 火 | 国内 | 08:50 | マネーストック(12月) |
10:00 | 営業毎旬報告(1月10日現在、日本銀行) | |||
13:30 | 倒産件数(12月) | |||
15:00 | 工作機械受注(12月) | |||
国債買い入れオペ(残存10-25年、残存1-3年、残存25年超、残存3-5年)(日本銀行) | ||||
決算発表 東宝 | ||||
海外 | 19:00 | 欧・貿易収支(11月) | ||
20:00 | ブ・小売売上高(11月) | |||
20:00 | ブ・広義小売売上高(11月) | |||
22:30 | 米・生産者物価コア指数(12月) | |||
22:30 | 米・ニューヨーク連銀製造業景気指数(1月) | |||
印・貿易収支(12月) | ||||
米・ミネアポリス連銀総裁が講演 | ||||
米・カンザスシティー連銀総裁が講演 | ||||
米・ダラス連銀総裁が講演 | ||||
英・欧離脱合意案の議会採決 | ||||
欧・ドラギECB総裁が欧州議会にECB年次報告書を提出 | ||||
決算発表 JPモルガン、ウェルズ・ファーゴ | ||||
1月16日 | 水 | 国内 | 08:50 | 国内企業物価指数(12月) |
08:50 | 機械受注(11月) | |||
13:30 | 第3次産業活動指数(11月) | |||
海外 | 10:30 | 中・新築住宅価格(12月) | ||
16:00 | 欧・欧州新車販売(12月) | |||
16:00 | 独・CPI改定値(12月) | |||
18:30 | 英・消費者物価コア指数(12月) | |||
18:30 | 英・生産者物価産出コア指数(12月) | |||
19:00 | ブ・FGVインフレ率(IGP-10)(1月) | |||
19:00 | ブ・FGV消費者物価指数(IPC-S)(1月15日まで1カ月間) | |||
20:00 | ブ・IBGEサービス部門売上高(11月) | |||
21:00 | 米・MBA住宅ローン申請指数(先週) | |||
22:30 | 米・小売売上高(12月) | |||
22:30 | 米・輸入物価指数(12月) | |||
24:00 | 米・企業在庫(11月) | |||
24:00 | 米・NAHB住宅市場指数(1月) | |||
30:00 | 米・対米証券投資収支(ネット長期TICフロー)(11月) | |||
米・地区連銀経済報告(ベージュブック) | ||||
米・ミネアポリス連銀総裁が講演 | ||||
決算発表 ゴールドマン、バンク・オブ・アメリカ、ブラックロック | ||||
1月17日 | 木 | 国内 | 国債買い入れオペ(残存5-10年)(日本銀行) | |
国庫短期証券(1年)入札 | ||||
日銀・財務省共催シンポジウムで黒田東彦日銀総裁が基調講演 | ||||
G20財務相・中央銀行総裁代理会議(18日まで) | ||||
海外 | 19:00 | 欧・ユーロ圏CPI(12月) | ||
19:30 | ブ・経済活動(11月) | |||
20:00 | トルコ・トルコ中央銀行が政策金利発表 | |||
22:30 | 米・新規失業保険申請件数(先週) | |||
22:30 | 米・フィラデルフィア連銀製造業景況指数(1月) | |||
22:30 | 米・住宅着工件数(12月) | |||
22:30 | 米・住宅建設許可件数(12月) | |||
南ア・南アフリカ準備銀行(中央銀行)が政策金利発表 | ||||
米・クオールズFRB副議長(銀行監督担当)が講演 | ||||
インドネシア・中央銀行が政策金利発表 | ||||
決算発表 アメックス、ネットフリックス、モルガン・スタンレー | ||||
1月18日 | 金 | 国内 | 08:30 | 消費者物価コア指数(12月) |
08:50 | 対外・対内証券投資(先週) | |||
13:30 | 設備稼働率(11月) | |||
海外 | 18:00 | 欧・経常収支(11月) | ||
18:30 | 英・小売売上高指数(12月) | |||
19:00 | ブ・FGVインフレ率(IGP-M、2次プレビュー)(1月) | |||
23:15 | 米・鉱工業生産指数(12月) | |||
23:15 | 米・設備稼働率(12月) | |||
24:00 | 米・ミシガン大学消費者信頼感指数速報(1月) | |||
米・ニューヨーク連銀総裁が講演 | ||||
米・フィラデルフィア連銀総裁が講演 | ||||
国際エネルギー機関(IEA)月報 | ||||
1月19日 | 土 | 国内 | 第1回TPP委員会(閣僚級) |
- 提供:フィスコ社