Mike Mareen - stock.adobe.com
2Q（4-6月）決算速報（現地8/3引け後発表）
世界最大級のEコマース企業。クラウド・ビジネスでもAWSで業界をリードする存在。傘下のベンチャー企業Zooxは自動運転で存在感を発揮。ロボ・タクシーや配送などにも活用すると見られ、目が離せない存在です。
●決算発表後の時間外取引（日本時間10:00時点）：140.17ドル（+8.73%）
●売上高：1,343.8億ドル（予想1,316.3億ドル）〇市場予想を上回った
●EPS：0.65ドル（予想0.35ドル）〇市場予想を上回った
●7-9月期売上高見通し：1,380〜1,430億ドル（予想1,383.0億ドル）〇中間値が市場予想を大きく上回った
●7-9月期営業利益見通し：55〜85億ドル（予想54.1億ドル）〇下限値も市場予想を上回った
売上高は会社予想上限の1,330億ドルを上振れて着地。注目されたAWSの成長率も前四半期の前年同期比16％増に対し、同12％増と会社コメントの11％増より良好だった。好感した株価は引け後の取引で一時10.7％上昇しました。
引け後の時間外取引のチャート
決算のポイント
地域別売上高
●北米売上：825.5億ドル、前年同期比+11.0％（予想796.8億ドル）〇市場予想を上回った
●海外売上 ：297.0億ドル、前年同期比+9.7％（予想292.5億ドル）〇市場予想を大きく上回った
事業別売上高等
●オンライン売上：529.7億ドル（予想524.5億ドル）〇市場予想を上回った
●実店舗売上：50.2億ドル（予想49.6億ドル）〇市場予想を上回った
●サードパーティーセラー売上：323.3億ドル（予想312.0億ドル）〇市場予想を上回った
●サブスクリプション売上：98.9億ドル（予想97.9億ドル）〇市場予想を上回った
●広告サービス売上：106.8億ドル（予想103.1億ドル）〇市場予想を上回った
AWS
●AWS売上高 ：221.4億ドル、前年同期比+12％（予想217.1億ドル）〇市場予想を上回った
費用
●営業費用は前年比7.5％増。これは少なくとも2012年以降で最も低い伸び率。
経営陣の主なコメント
●2Qは売上高1,344億ドル、営業利益77億ドルを達成。1Q決算で発表した会社予想の上限を上回る結果となった。
●実店舗事業のサービス・コストの削減に継続的に取組んでいる。数四半期で着実な成果をあげている。輸送ネットワークを米国内1カ所の全国向けネットワークから、8地域制に移行。コスト削減に加えてより配送の敏速化につながった。
●AWSに関して。顧客は最適化（利用サービスの見直し）を図っているが、多数の顧客がイノベーションと新たなワークロードのクラウド導入を開始。その結果、AWS の2Q成長率は前年比 12%となった。
●ホールフーズはオーガニック食料品分野をリードしている。昨年は収益が大幅に改善。新たにアマゾン・フレッシュの大規模な実店舗展開に取組んでいる。
●広告事業引き続き好調。売上高は前年同期比 22%増加。当社成長に大きく貢献をしている。機械学習を活用し、顧客に広告の関連性を高め、ブランド広告の費用対効果測定能力向上に取組んでいる。
決算を受けたマーケットの反応
アンディ・ジャシーCEOは2年前の就任以来、改革を大胆に実行。大規模人員削減や創業者ベゾス氏が社の急成長期に立ち上げた多くの製品やプロジェクトの中止、その他事業の見直しなど事業の再構築に余念がない。加えて出身母体のAWSの安定、広告事業や生鮮食品分野への進出など成長路線も維持。ジャシー色を強める同社。経営手腕の高さは同社の再評価につながると期待が高まります。
Bloombergがまとめたアナリストの目標株価平均：149.11ドル
アナリスト・レーティング：5段階評価の4.81
最低投資金額：18,500円（8/3終値、1ドル143円換算）
