今週はアップル、アマゾン、メタ・プラットフォームズにアルファベットのいわゆるGAFAMが決算発表を行います。昨秋の3Q決算ではアップルが3Qとしては過去最高の売上高を達成し存在感を示しましたが、アマゾン、メタ・プラットフォームズ、アルファベットは失望的な決算から株価急落を演じました。GAFAMの決算と株価動向は市場の方向性を展望する上でも重要視されます。4Qも景気後退観測から個人消費やデジタル広告に吹く風はアゲンストですが、FOMCの動向と併せて目が離せない週となりそうです
これまでに決算発表を行ったS&P500指数構成銘柄143社の動向をみると、売上高が市場予想を上回った企業は72社（50.3%）、調整後EPS（1株当たり利益）が市場予想を上回った企業は99社（69.2%）となっています（1/27時点、Bloombergのデータより、SBI証券調べ）。
エクソンモービル（XOM） 1/31寄り前
米国を始め世界の多くの国で事業展開するグローバルなエネルギー会社です。10/28発表の3Q決算ではEPSが前年比2.8倍の大幅増益となり市場予想を上回りました。ダレン・ウッズCEOは「これまでの投資によって消費者のニーズに対応するための生産増加ができ、またコストコントロール等が利益に寄与した」とコメントしています。1/26には石油メジャーのライバル企業、シェブロン（CVX）が750億ドル（約9.8兆円）の大規模自社株買い計画を発表。エクソンモービルにも否が応でも株主還元の期待が高まります
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アドバンスト・マイクロ・デバイシズ（AMD） 1/31引け後
米ファブレス半導体大手。辣腕リサ・スーCEOのもとライバルのインテル（INTC）を追撃する。11/1発表の3Q決算では22/12期通期の売上高見通しは232〜238億ドルへと大幅に下方修正し市場予想を下回りました。PCの需要低迷とサプライチェーンの在庫削減が響きました。先週はインテル（INTC）の失望的な決算から半導体セクターは警戒ムードに包まれています。そんななかAMDの事業は相対的に好調と見られており、インテルと一線を画すか、雌雄を決する決算となりそうです
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アルトリア（MO） 2/1 寄り前
米国最大のたばこメーカー。「マールボロ」が主力ブランドで、2021年の米国紙巻きたばこ市場では43.1％のトップシェアを誇り ます。10/27発表の3Q決算では売上が前年同期比4％減、調整後EPSが同5％増でした。売上減少はワイン事業売却に加え、有煙たばこの減収によるもの。依然としてタバコ関連商品が売上高に占める比率は88%と高く、非喫煙が進む世界で収益を確保する方策を模索中。インフレによる消費者のタバコ離れも懸念されるところです
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メタ・プラットフォームズ（META） 2/1 引け後
世界最大級のSNS運営企業で、「フェイスブック(Facebook)」、「インスタグラム（Instagram)」、「メッセンジャー(Messenger)」、「ワッツアップ(WhatsApp)」などを運営し、中国を除く世界のSNS市場で高いシェアを有しています。10/26発表の3Q決算では利益が市場予想を大幅に下回りました。フリーキャッシュフローも市場予想に全く届かず、支出が拡大する構図に株式市場は売りで反応、株価は25％の大幅安となりました。その後2016年以来の100ドル大台割れを示現した後に反発。リストラ策や米国でのTiktok規制観測などを好感して反発しています。年初のCESなどではメタバースへの注目度が再び高まるなか存在感を示せるか、正念場と言えそうです
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アップル（AAPL） 2/2 引け後
スマートフォンの「iPhone」、タブレットの「iPad」、パソコンの「Mac」、ウェアラブルデバイスの「Apple Watch」、音楽ストリーミングの「Apple Music」、決済サービスの「Apple Pay」、クラウドサービスなどの機器やサービスを手がけています。10/27発表の3Q決算では売上高が前年比8%増の901億ドルとなり3Qとしては売上高が過去最高になりました。今週発表の4Qは一年でもっとも大きな売上高を確保する書き入れ時。消費意欲の後退が警戒され、看板商品のiPhone14の不人気がささやかれるなか、真価が問われます
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アマゾン（AMZN） 2/2 引け後
ネット通販事業を米国のほかドイツ、日本、英国などを中心に展開する世界的な大手です。クラウドサービスでも高い市場シェアを誇っています。10/27発表の3Q決算では4Q売上高見通しの上限すら市場予想にとどかず、引け後の取引では20％近い急落を演じました。会社は年末商戦に対して「楽観視していない」と警戒線を張りました。消費意欲の後退を市場がどの程度織り込んでいるか、また成長にかげりが見られるAWSの動向は、新たな収益の柱と期待される広告事業などが注目を集めそうです
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アルファベット（GOOGL） 2/2 引け後
「Google検索」や「ユーチューブ」などを通じて広告を展開し、インターネット広告の分野で世界大手。10/25発表の3Q決算では景気の先行き不透明感からデジタル広告が減速、2四半期連続で売上高が市場予想を下回りました。広告事業の好調が続きメタボ化した事業構造を見直す同社。世界従業員の6％に及ぶ大規模人員削減計画などに取り組んでいます。しかし米司法省が広告事業の支配力をめぐり同社を提訴するなど逆風はやみません。決算発表での株価変動は高まりそうです
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主要企業の四半期決算発表予定（1/30〜2/9）
| 発表予定 （現地時間） |
ティッカー | 銘柄名 | 予想売上高 （億ドル） |
予想EPS （ドル） |
株価（1/27） （ドル） |
目標株価 （ドル） |
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| 01/31 | 寄り前 | CAT | キャタピラー | 152.7 | 4.00 | 264.54 | 251.00 |
| 01/31 | 寄り前 | GM | ゼネラル・モーターズ（ＧＭ） | 403.1 | 1.68 | 37.95 | 48.80 |
| 01/31 | 寄り前 | MCD | マクドナルド | 57.5 | 2.45 | 272.46 | 293.23 |
| 01/31 | 寄り前 | PFE | ファイザー | 242.5 | 1.05 | 43.79 | 53.67 |
| 01/31 | 寄り前 | UPS | ユナイテッド・パーセル・サービス（ＵＰＳ） | 280.8 | 3.58 | 182.09 | 192.25 |
| 01/31 | 寄り前 | XOM | エクソンモービル | 965.3 | 3.27 | 115.61 | 123.22 |
| 01/31 | 引け後 | AMD | アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（ＡＭＤ） | 55.2 | 0.67 | 75.40 | 86.00 |
| 01/31 | 引け後 | AMGN | アムジェン | 67.5 | 4.07 | 253.65 | 270.29 |
| 01/31 | 引け後 | MDLZ | モンデリーズ・インターナショナル | 83.2 | 0.70 | 64.72 | 73.10 |
| 02/01 | 寄り前 | MO | アルトリア・グループ | 51.6 | 1.17 | 44.14 | 49.20 |
| 02/01 | 寄り前 | TMO | サーモフィッシャーサイエンティフィック | 103.9 | 5.18 | 573.63 | 627.60 |
| 02/01 | 寄り前 | TMUS | ＴモバイルＵＳ | 205.6 | 1.11 | 146.73 | 179.27 |
| 02/01 | 引け後 | MET | メットライフ | 173.5 | 1.65 | 72.04 | 82.12 |
| 02/01 | 引け後 | META | メタ・プラットフォームズ | 316.5 | 3.01 | 151.74 | 152.52 |
| 02/02 | 寄り前 | BMY | ブリストル マイヤーズ スクイブ | 111.4 | 1.72 | 72.45 | 80.88 |
| 02/02 | 寄り前 | COP | コノコフィリップス | 180.6 | 2.71 | 123.61 | 137.60 |
| 02/02 | 寄り前 | HON | ハネウェルインターナショナル | 92.6 | 2.50 | 208.13 | 221.09 |
| 02/02 | 寄り前 | LLY | イーライリリー | 73.3 | 1.83 | 342.10 | 395.50 |
| 02/02 | 寄り前 | MRK | メルク | 136.1 | 1.54 | 105.38 | 115.90 |
| 02/02 | 引け後 | AAPL | アップル | 1215.7 | 1.95 | 145.93 | 168.71 |
| 02/02 | 引け後 | AMZN | アマゾン・ドット・コム | 1457.2 | 0.52 | 102.24 | 134.60 |
| 02/02 | 引け後 | F | フォード・モーター | 401.4 | 0.62 | 13.27 | 15.35 |
| 02/02 | 引け後 | GILD | ギリアド・サイエンシズ | 66.4 | 1.51 | 83.73 | 88.95 |
| 02/02 | 引け後 | GOOG | アルファベット | 645.2 | 1.31 | 100.71 | 119.75 |
| 02/02 | 引け後 | GOOGL | アルファベット | 645.2 | 1.31 | 99.37 | 124.14 |
| 02/02 | 引け後 | QCOM | クアルコム | 96.1 | 2.35 | 133.40 | 144.82 |
| 02/02 | 引け後 | SBUX | スターバックス | 87.5 | 0.77 | 109.02 | 106.55 |
| 02/06 | 引け後 | SPG | サイモン・プロパティー・グループ | 13.2 | 1.77 | 128.61 | 130.06 |
| 02/06 | 引け後 | ZI | ズームインフォ・テクノロジーズ | 3.0 | 0.22 | 27.61 | 38.00 |
| 02/07 | 寄り前 | LIN | Ｌｉｎｄｅ ＰＬＣ | 84.2 | 2.91 | 324.70 | 358.04 |
| 02/07 | 引け後 | ENPH | エンフェーズ・エナジー | 7.1 | 1.24 | 210.09 | 305.63 |
| 02/08 | 寄り前 | CVS | ＣＶＳヘルス | 762.6 | 1.91 | 87.78 | 115.78 |
| 02/08 | 寄り前 | EMR | エマソン・エレクトリック | 34.2 | 0.88 | 89.43 | 104.11 |
| 02/08 | 引け後 | DIS | ウォルト・ディズニー・カンパニー | 233.8 | 0.77 | 109.54 | 124.32 |
| 02/09 | 寄り前 | ABBV | アッウ゛ィ | 153.4 | 3.55 | 146.28 | 163.05 |
| 02/09 | 寄り前 | DUK | デューク・エナジー | 52.1 | 1.06 | 101.58 | 107.44 |
| 02/09 | 寄り前 | PEP | ペプシコ | 268.8 | 1.64 | 169.62 | 191.00 |
| 02/09 | 寄り前 | PM | フィリップ・モリス・インターナショナル | 75.1 | 1.26 | 103.76 | 110.31 |
| 02/09 | 引け後 | PYPL | ペイパル・ホールディングス | 74.1 | 1.20 | 81.83 | 102.87 |
※Bloombergのデータを基にSBI証券が作成。
※上記「主要企業」とはS&P100指数に採用されている企業に当社内売買代金上位銘柄30社（2022/10/1〜2022/12/30）を加えたものを指します。「予想EPS」は多くの場合一時損益を除いた調整後EPSです。予想売上高・予想EPSについて、一部ADR銘柄などはユーロや人民元ベースのものがあります。「目標株価」は、Bloombergが集計した各アナリストの目標株価の平均値です。「銘柄名」はBloombergのデータを用いて表示しているため、当社WEBサイト上の表記と異なることがあります（銘柄検索の際は「ティッカー」をご利用ください）。Bloomberg上にデータがないものなどは「-」と表示しています。
※決算予定日はあくまで作成日時点の予定・推定日であり、予告なく変更される場合があります。
