4Q（10-12月期）決算速報（現地1/25寄り前発表）
●決算発表当日の株価：20.42ドル（+6.58%）
●売上高：313.4億ドル（予想315.0億ドル）×市場予想を下回った
●調整後EPS：0.61ドル（予想0.56ドル）〇市場予想を上回った
●2023/12期通期フリーキャッシュフロー見通し：最低160億ドル程度（予想169.7億ドル）×市場予想を下回った
●2023/12期通期設備投資見通し：240億ドル程度（予想211.6億ドル）市場予想より多かった
●2023/12期通期調整後EPS見通し：2.35〜2.45ドル（予想2.54ドル）×上限値も市場予想を下回った
決算発表当日のチャート
決算のポイント
●ポストペイド携帯新規加入者数：+65.6万人（予想+64.0万人）〇市場予想を上回った
●ポストペイド携帯合計加入者数：6,960万人（予想6,953万人）△市場予想とほぼ一致した
●コミュニケーション事業収入：303.7億ドル（予想305.3億ドル）X市場予想を下回った
●南米事業：8.6億ドル（予想7.7億ドル）〇市場予想を上回った
●モビリティ事業：215.0億ドル（予想217.9億ドル）X市場予想を下回った
●CAPEX（資本的支出）：42.3億ドル（予想48.3億ドル）市場予想より少なかった
●フリーキャッシュフロー（予想比較）：61.0億ドル（予想57.9億ドル）〇市場予想を上回った
経営陣の主なコメント
●4Q、ワイヤレス事業は好調持続。65.6万件のポストペイド携帯加入者を獲得、通年では約 290 万件に達した。過去 2 年半でポストペイド電話の加入者数は 700 万人近く増えて 6,960 万人になった。ワイヤレス事業の成功を表していよう。ファイバー事業でも攻めの姿勢を継続する。22年、光ファイバーの純増数は120 万件を超えた。100万超えは5 年連続
●事業戦略では攻めの姿勢を維持しつつ、リストラクチャリングでも難しい決定を下している。60 億ドルのコスト削減計画を実行中で既に50 億ドル以上の削減を達成した。コストカットは最終的に収益増に貢献しよう
●2023 年、当社はシンプルに今までの戦略を踏襲し5Gファイバーの最高プロバイダーになることに注力する
決算を受けたマーケットの反応
同業のベライゾン（VZ）が苦戦、Tモバイルと激しい競争を繰り広げるAT&T。景気の先行き不透明感もあり実績値に目を見張るものはない。しかし、顧客満足度を高める5Gやファイバーネットワークへのアグレッシブな設備投資が功を奏したか、顧客獲得では先んじている印象。設備投資も一巡した様子。今後はフリーキャッシュフローの増加などバランスシートの改善が見込め今後の株価見通しは楽観視できそうだ
Bloombergがまとめたアナリストの目標株価平均：22.07ドル（1/25時点）
