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2019-06-17 19:34:36

マーケット > レポート > ちょっとe(イー)銘柄の見つけかた > 株主還元を強化する可能性がある企業に先回りして投資?!

株主還元を強化する可能性がある企業に先回りして投資?!

2019/3/28

世界的に株主還元に力を入れる企業が増加しているようです。一部報道によると、配当と自社株買いの合計額は2018年度に過去最高の2兆3786億ドル(約265兆円)と、金融危機の影響が強く出る前の08年度と比べて倍増する見通しのようです。

株主還元を重視する経営方針に転換する可能性があると考える日本株10銘柄(2月末時点)に、少額から、分散投資をすることができる新商品『株主還元関連株バスケットeワラント』の取扱いを4月1日(月)より開始いたします。本稿では、株主還元が株価にもたらす効果を簡単に確認するとともに、新商品『株主還元関連株バスケットeワラント』についてご紹介します。
なお、SBI証券では、2019年4月26日まで、eワラント新規口座申込でもれなく200円をプレゼント&期間中に10万円以上のお取引(新規買付)をいただいた方の中から抽選で100名様に3,000円をプレゼントするキャンペーンを開催しています。eワラントに興味はあったけれどもまだ取引をしたことがないという方にとってはお取引を始めるチャンスとなりますので、是非この機会にeワラントのお取引をご検討ください。
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株主還元とは?その効果は?

株主還元とは、税金などを支払った後に残った純利益や、過去の利益の蓄積の一部を株主に返す(還元する)ことを表します。保有する株式数に応じて現金を支払う「配当」と、企業が自社の株式を買い戻す「自社株買い」に大きく分けられます。

これら株主還元は国内でも増加しています。国内の上場企業が2018年に行った株主還元は15兆円超と過去最高を記録する見込みです。株主還元が増加している背景には、企業に剰余金が積みあがっていることや、大規模な設備投資が減っていることなどが挙げられるでしょう。剰余金が積みあがっている企業には、株主から株主還元の圧力が増すでしょうし、企業買収の対象候補となることへの対策もあるかもしれません。

企業が新たに配当(増配)や自社株買いを実施する旨のニュースが出た際には株価が上昇することがあります。

増配のニュースで株価が上昇する理由
1. 将来業績に対する期待の上昇
2. 経営陣の株主還元スタンス改善期待
3. 配当利回りの上昇

自社株(自己株)買いのニュースで株価が上昇する理由
1.一株当たりの利益(EPS)の増加
2.経営陣の株主還元スタンス改善期待
3. 株式の需給バランス改善期待

などの理由が挙げられます。例えば、ソフトバンクグループ(9984)は2019年2月6日の大引け後に、6,000億円を上限とする自社株買いを発表しました。これを受けて翌7日には同社株に買いが集まり、ストップ高となる大幅な上昇を記録しました。

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株主還元関連バスケット

ソフトバンク以外にも、株主還元策の実施を発表した直後に株価が大きく上昇した企業も散見されます。従って、今後株主還元を行いそうな企業に、前もって投資することができれば、実施発表後の株価上昇を収益機会とすることができるかもしれません。

とはいえ、株主還元策の実施は高度な経営判断を伴いますし、特定の個別株式への投資には個々の企業の信用リスクや事業上のリスクが伴います。一方で、リスク分散のために複数の銘柄に投資するためには、多額の投資元本が必要となります。

eワラント提供もとのeワラント証券では、ネットキャッシュや割安指標に注目し、今後、株主還元を重視する経営方針に転換する可能性があると考える日本株10銘柄(2月末時点)を独自に選定し、『株主還元関連株バスケット(以下「本バスケット」)』として公開しました。

バスケットの構成銘柄は以下のとおりです。

原資産コード バスケット構成銘柄 組入株式数 設定時の構成比
1801 大成建設 0.018939000 10.0%
2433 博報堂DYホールディングス 0.058651000 10.0%
4063 信越化学工業 0.010691000 10.0%
4503 アステラス製薬 0.057389000 10.0%
4581 大正製薬ホールディングス 0.008811000 10.0%
4689 ヤフー 0.338983000 10.0%
6503 三菱電機 0.071968000 10.0%
7832 バンダイナムコホールディングス 0.020855000 10.0%
8036 日立ハイテクノロジーズ 0.023474000 10.0%
9201 日本航空 0.024826000 10.0%

また、本バスケットには『株主還元関連株バスケットeワラント』を通じて、少額から、損失限定のレバレッジ投資を行うことができます。本バスケットの構成銘柄のいずれかが、増配や自社株買いの発表を行うことなどで本バスケットが上昇すると考える場合には、コール型eワラントを買付けます。想定どおり本バスケットが上昇した場合には、手仕舞い売りをします。

ただし、バスケットの構成銘柄のいずれかが上昇した場合でも、他の構成銘柄が大きく下落した場合にはバスケットは下落してしまうことがある点にはご注意ください。また、株主還元策の発表で株価が一時的に上昇した場合、短期間のうちに反落するケースもあります。ニュースがあれば、早いうちに手仕舞い売りを心がけたほうが良いでしょう。

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今回のコールくん、プットくんの注目銘柄

コールくんが選ぶ〜注目銘柄

この原資産を選んだ理由

ハーモニック・ドライブ・システムズ(6324)は減速機で世界的なシェアを持っている企業だよ。減速機というのは様々な機械、ロボットなど回転軸をもつ機器に使われている重要な部品だね。中国の景気が後退期に入ったとみられることから機械受注は減速傾向にあるけど、同社の株は戻し基調にあるよ。トレンドにコールで順張りをしたいところだね。

この権利行使価格と満期日を選んだ理由

この銘柄は満期日が先で、権利行使価格をすでに越えているよ。初心者向けの銘柄といえそうだね。

保有期間の目安

トレンドが続く限り保有する予定だよ。

目標売却価格(買気配値)

8円程度で売却できればうれしいな。

  • ※あくまでも現在の市場動向から推測した目安であり、将来の運用成果等を保証するものではありません。
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この銘柄を見た方が他に見た銘柄
小米集団 コール 第6回
中国平安保険 コール 第7回

  • ※コメント作成時、eワラントホームページのアクセス状況に基づきます。

プットくんが選ぶ〜注目銘柄

この原資産を選んだ理由

昨年春から行ってきた東京ディズニーリゾート開園35周年記念イベントが終わったよ。イベント期間中の1年間の来場者数は過去最高が期待されるところだけど、イベント効果が剥落した2019年度の業績はどうなるんだろう。4月から始まるイースターイベントに向けて大規模な広告展開も行われているようだけど、それが利益の圧迫要因にならないかも気にかかるね。年初来株価は上昇トレンドにあったけど、3月末をピークに緩やかな下落トレンドに入ることを想定しているよ。

この権利行使価格と満期日を選んだ理由

こちらも比較的リスクは抑えた銘柄を選んだよ。

保有期間の目安

1カ月ほど保有していったん手仕舞い売りの予定だよ。

目標売却価格(買気配値)

4円以上で売却したいところだね。

  • ※あくまでも現在の市場動向から推測した目安であり、将来の運用成果等を保証するものではありません。
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新興株バスケット1 プット 第1回
日経平均 プット 第974回

  • ※コメント作成時、eワラントホームページのアクセス状況に基づきます。

eワラントが10年以上投資家に支持されているワケ

eワラントのメリット

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ご注意事項

  • SBI証券を通したマーケットメーカー(eワラント・インターナショナル)との相対取引になります。
  • 配当や株主優待の権利は発生しません。
  • 未成年口座のお客さまのeワラント取引のお申し込みは受付いたしておりません。

リスクについて

eワラント(カバードワラント)は、対象原資産である株式・株価指数、投資証券(REIT)、預託証券、国債先物、通貨(リンク債)、コモディティ(リンク債)の価格変動、時間経過(一部の銘柄を除き、一般に時間経過とともに価格が下落する)や為替相場(対象原資産が国外のものの場合)など様々な要因が価格に影響を与えるので、投資元本の保証はなく、投資元本のすべてを失うおそれがあるリスクが高い有価証券です。また、対象原資産に直接投資するよりも、一般に価格変動の割合が大きくなります(ただし、eワラントの価格が極端に低い場合には、対象原資産の値動きにほとんど反応しない場合があります)。
ニアピンeワラント(カバードワラント)は、対象原資産である株価指数や為替相場の変動や、時間経過(同日内を含む)など様々な要因が価格に影響を与えるので、元本の保証はなく投資元本のすべてを失うおそれがあるリスクが高い有価証券です。また、対象原資産に直接投資するよりも、一般に価格変動の割合が大きくなります。最大受取可能額は1ワラント当たり100円に設定され、満期参照原資産価格がピン価格から一定価格以上乖離した場合は満期時に価格がゼロになります。同一満期日を持つ全ての種類のニアピンeワラントを購入しても、投資金額の全てを回収することができない可能性があります。
トラッカーeワラント(カバードワラント)は、対象原資産である株価指数、通貨(リンク債)、コモディティ(リンク債)の価格変動や為替相場(対象原資産が国外のものの場合)など様々な要因が価格に影響を与える有価証券です。このため、投資元本の保証がなく、損失が生じる恐れがあります。トラッカーeワラントの価格は、eワラントに比べると一般に対象原資産の価格により近い動きをします(ただし、レバレッジトラッカーは同方向または逆方向に増幅されたような値動きとなります)が、任意の二時点間において対象原資産の価格に連動するものではありません。また、金利水準、満期日までの予想受取配当金及び対象原資産の貸株料等の変動によって、対象原資産に対する投資収益率の前提が変化した場合には、トラッカーeワラントの価格も影響を受けます。
さらに、取引時間内であっても取引が停止されることがあります。
お客様の購入価格と売却価格には価格差(売却スプレッド)があります。
詳細は、最新の外国証券情報をご参照ください。

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