GAFAMを代表とする米国テクノロジー株の成長を背景に、NASDAQ100への投資、そしてレバレッジを活用しながら積立投資を行う“ツミレバ”が日本でも広がりました。しかし特に投資初心者の中には、NASDAQ100の下落とレバレッジを活用した際の下落の大きさを目の当たりにして、このまま“ツミレバ”を続けても良いものか、それとも売却すべきかとお悩みになっている方も多いかと思います。この記事では、“ツミレバ”をやめる前に知っておきたい4つのことをお伝えします。

	大和−ｉＦｒｅｅＮＥＸＴ　ＮＡＳＤＡＱ１００インデックス カテゴリ：国際株式 レーティング：
	大和−ｉＦｒｅｅレバレッジ　ＮＡＳＤＡＱ１００ カテゴリ：株式ブル型

2022年以降の米国市場は、金融引き締め懸念、インフレ懸念、緊迫するウクライナ情勢などを背景に不安定な値動きが続いており、NASDAQ100指数はすでに20％以上下落しているのにも関わらず、依然として楽観できる状況ではありません。
一方で、NASDAQ100を1年間保有した時の最大下落率をみてみると、およそ40年間で40％以上の下落は数えるほどしかないものの、20％程度の下落は数年ごとに幾度か起きてきました。今後も同様の下落が起こる可能性は十分にあります。

NASDAQ100指数は、これまでも数多くの下落相場を経験しながらも、長期的に見れば大きな成長を続けている指数です。ただ長期的に優れたパフォーマンス実績があるとしても、実際にご自身が大きな調整局面を体験すると、不安になると思います。
では過去、調整局面を迎えた後に損失を回復するまでにどの程度の期間が必要だったでしょうか。下図は過去の損失を回復するまでの期間を、暴落の何年前からツミレバを始めたかによって3つのパターンで示しています。今回は“ツミレバ”が広がり始めたと考えられる2年前から検証しています。

一度大きな下落に見舞われると回復までに相当な期間を要する一括投資と比較して“ツミレバ”の回復の早さがご確認頂けます。
もちろん何に投資しても良いわけではなく、投資対象に将来性があるかが重要です。

テクノロジー株を中心としたグロース株（成長株）の比率が高いNASDAQ100指数は、金利上昇の影響を受け、S&P500指数やNYダウ工業株指数に比べ年初より相対的に大きく下落しています。しかし、長期的な視点で見た時にテクノロジー関連の成長は加速することこそあれ、衰えていくとは考えにくいと思われます。NASDAQを代表する世界に影響力を及ぼすテクノロジー銘柄群といえばGAFAMですが、およそ20年の間にNASDAQ100指数の組み入れ上位銘柄は大きく変化しています。引き続きGAFAMが世界で支配的な影響力を持ち続けるのか、それとも今後GAFAMに代わる銘柄が台頭してくるのかは分かりませんが、仮にそのような銘柄が新たに出てくるとしたら、時代の変化とともに新陳代謝を繰り返し、成長を遂げている指数であるNASDAQ100指数から生まれてくる可能性が高いのではないのでしょうか。
足元の市場環境は決して良好とは言い難い状況ですが、長期目線で成長が期待されるNASDAQ100指数は今後も注目すべき指数の一つと言えるのではないでしょうか。

資産の効率的な活用のためにレバレッジを利用する「iFreeレバレッジ NASDAQ100」は、より大きく基準価額が変動するため、投資額に対する評価損の大きさに不安になることもあります。しかし過去の事例によると、たびたびの調整局面においても積立投資を継続することが、その後の収益に繋がったという点は参考になるのではないでしょうか。
積立投資の場合は、一括投資と比較して上昇局面でのリターンは見劣りしますが、下落局面では継続することで、積立金額当たりの購入口数が増加し、結果的に安い価格でポジションを増やせるといったメリットもあります。つまり、局面によってどのように投資するのかで得られる最大の効用は変わってきます。
もちろんご自身の損益の状況とリスク許容度の兼ね合いになりますが、将来的に大きなリターンを効率良く狙う一つの方法として、“ツミレバ”は有効な投資手法だと考えられます。

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