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商号変更及び一部ファンド名変更（2020年7月31日　アストマックス投信投資顧問）

	PayPay投信ウルトラバランス　世界株式 カテゴリ：バランス レーティング：―
	上場投資信託（ETF）を通じて世界の株式に投資するとともに、国内外の国債先物取引や海外の金先物取引を活用することで、実質的な組入資産の時価総額をファンド純資産の290％程度とし、リターンの獲得をめざします。

株式は債券と比較した場合に高いリターンを期待できますが、一方で値動きが大きくなる傾向にあります。また、バランスファンドは値動きを安定的にするため、債券などにも分散投資を行うことから値動きは緩やかになりますが、高いリターンを追求しにくくなります。そこで、PayPayアセットマネジメントが考えついたのは、「株式投資」に加えて、比較的安定的な値動きを特徴とする「先進国の債券」と、当ファンドの特徴の1つでもある「金」投資を組み合わせることによってリスクを抑え、さらに先物取引を活用することで純資産総額の約3倍の資産を運用し、“収益性”と“分散効果”の両方が狙えるバランスファンドの仕組みです。

1999年12月末〜2019年6月末（月次データ、1999年12月末を100として指数化）

リターンを追求するためには、株式投資は外せません。そこで高いリターンを保ちながら、値動きを抑えた運用を行うために用いたのが、株式ETF（上場投資信託）です。
値動きの比較的少ない、かつ異なる値動きをする確率が高い銘柄に分散投資する世界株式ETF（上場投資信託）を選択して投資することにより、効率的に世界の株式に投資することができます。

「ETFで世界の株式に投資」とはいえ、株式は値動きが大きくなる傾向にあることを忘れてはいけません。そこで、組み合わせるのが株式とは異なる値動きをすることを特徴とし、比較的安定的な値動きが期待できる「債券」です。ただし、「ウルトラバランス　世界株式」はそこで終わりません！さらに株式や債券とは異なった値動きが期待できる“金”※を組み入れます。
金は政治経済の混乱時や国際紛争などが起こった際に価格が上昇しやすい傾向にあり、「有事の金」とも呼ばれ、安全資産とも位置付けられています。また、金は他の資産とも総じて異なる値動きをすることから、組み合わせて保有することで値動きを抑えることが期待できます。
下の図からは、金の価格は新型コロナウイルスの世界的流行時（コロナショック時）、一時下落した後、他資産の回復が鈍い中、いち早く回復していることが分かります。

先物取引とは特定の商品に対し、将来の売買についてあらかじめ現在取り決めた価格で受け渡す取引のことで、証拠金を担保として少ない元手で大きな取引（レバレッジ取引）を行うことができます。この先物取引の性質を利用することにより、原則として投資比率を世界株式80％・米国国債先物70％・フランス国債先物70％・米国金先物35％・日本国債先物35％とし、実質的な組入資産の時価総額をファンド純資産の290％程度にすることで、純資産総額の約3倍の資産を運用し、より高いリターンを追求します。

このようにして、「ウルトラバランス　世界株式」は株式だけに投資を行うことよりも高いリターンを追求しつつ、リスクを抑えた効率の良い運用が期待できます。
また、特筆すべきは長期での運用成果です。下図の通り、短期では少しのリターンの差でも、長期投資による複利効果によってさらに高いリターンが期待できることから、長期積立投資にも適したファンドであるともいえます。

	PayPay投信ウルトラバランス　世界株式 カテゴリ：バランス レーティング：―
	上場投資信託（ETF）を通じて世界の株式に投資するとともに、国内外の国債先物取引や海外の金先物取引を活用することで、実質的な組入資産の時価総額をファンド純資産の290％程度とし、リターンの獲得をめざします。