2014/9/26

脱デフレ・インフレと言われる中で、預金・現金だけでなく、資産運用が必要であると言われています。 でも、「どの資産に投資したらいいかわからない。」、「投資信託は組み合わせて持った方がよいと聞いたけど、どう買ったらよいかわからない。」、「更なるリタ−ンを追求するには？」といったお客さまのお悩みを解決するために、SBI証券が3つのプランで投資信託の組み合わせを厳選しました！

現在の環境下では、リタ−ンの向上や脱デフレ・インフレへの備えには、株式や不動産（ＲＥＩＴ）といった物価上昇に強い資産に投資するリスク選好が引き続き奏功すると考えられますが、グロ−バル経済下では、金融資産の価格は同一方向に動きやすく、様々な資産に分散投資することによるリスク低減効果が薄れる傾向も見られます。
まさにプロでも難しいと言われる環境ですが、ファンド選びに悩んだら参考にしてみてください。

ご紹介する厳選プランと代表的な資産の触れ幅（リスク）とリターンをまとめると以下のグラフのようになります。
横軸が右に行くほど触れ幅（リスク）は大きく、縦軸が上に行くほどリターンが高くなります。

• ※上記図は2004年8月末〜2014年8月末の期間で計算

• （出所）資産別デ−タは、Bloombergのデータを基に三井住友トラスト・アセットマネジメントが作成。インカム型、インカム+α型、値上がり重視型のリタ−ン・リスクは、各ファンドの過去実績、同種カテゴリ−の過去実績、資産別インデックスからＳＢＩ証券が推計。
• ※使用データは以下のとおりです。
  「国内株式」東証株価指数（TOPIX）（配当込み）、「先進国株式」MSCI コクサイ・インデックス（除く日本、配当込み、円換算ベース）、「新興国株式」MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円換算ベース）、「国内債券」NOMURA-BPI 総合、「先進国債券」シティ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）、「新興国債券」JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス−エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円換算ベース）、「J-REIT」東証REIT指数（配当込み）、「海外REIT」S&P先進国REIT指数（除く日本、配当込み、円ベース）。円換算は、当該日の為替データ（対顧客電信売買相場仲値（本邦営業日ベース））を基に三井住友トラスト・アセットマネジメントが算出しています。

「毎月分配型ファンド」は、毎月決算を行ない安定した分配をめざすファンドです。投資しながら定期的に分配金を受け取るチャンスがあるため、年金の足しや旅行費用などに分配金を利用したいと考える方に人気の商品です。「毎月分配型ファンド」は、資産を単純に取り崩すのではなく、運用しながら使いたいという方に向いていると考えられます。
ここでは、「分配金を毎月受け取りたい」と考えるお客さまに3つのファンドを組み合わせたお奨めのポートフォリオ例をご紹介します。
対象ファンドが属する3つの資産クラスを組み合わせて、ポートフォリオを構築しました。比較的相関（連動度）が低いＪ−ＲＥＩＴと海外資産の組み合わせ、通貨分散（リスクの高い新興国通貨に偏らない等）や全体のリスク・リタ−ンに配慮した組み合わせとなっています。新興国通貨は外部要因によって変動しやすく、振れ幅（リスク）が大きい。他方、米国では利上げを検討するほど景気回復が進み、米ドルの先高観が強まっています。こうした事実や展望を踏まえて中長期的な資金動向を分析し、自身の投資資金をどの通貨に何パーセント投じるのか、立ち止まって考えるタイミングだといえます。大人気の「好配当グローバルＲＥＩＴプレミアム・ファンド　通貨セレクトコース」を保有しているお客さまには、通貨分散等を考慮して2本目、3本目として相性のよいファンドとしてご提案いたします。

＜基本情報＞

＜トータルリターン＞

• 注）基準価額、直近分配金、純資産は2014年9月19日時点。
• ※トータルリターン、ファンドレーティングは2014年8月末基準。
• ※直近分配金は税引き前のものを記載。
• ※分配金実績は、将来の分配金の水準を示唆、保証するものではありません。運用状況によっては、分配金額が変わる場合、又は分配金が支払われない場合があります。
• ※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではありません。

このページのトップに戻る

リスクは取ってでも、「使いながら、増やしたい」、「インフレや長生きリスクに備えたい」等分配金を毎月受け取りつつ、値上がり益も狙いたいというお客さまにおすすめなのは、好配当株式に投資するとともに為替取引によるプレミアム収入やカバードコール戦略によるオプション・プレミアム収入といった複数のインカム収入源の確保を目指したファンドへの投資です。
ここでも、通貨分散（リスクの高い新興国通貨に偏らない等）、地域・国別分散や全体のリスク・リタ−ンに配慮した3つのファンドを組み合わせたお奨めのポートフォリオ例をご紹介します。

＜基本情報＞

＜トータルリターン＞

• 注）基準価額、直近分配金、純資産は2014年9月19日時点。
• ※トータルリターン、ファンドレーティングは2014年8月末基準。
• ※直近分配金は税引き前のものを記載。
• ※分配金実績は、将来の分配金の水準を示唆、保証するものではありません。運用状況によっては、分配金額が変わる場合、又は分配金が支払われない場合があります。
• ※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではありません。

• ※各社月次資料よりＳＢＩ証券作成

このページのトップに戻る

既に投資経験豊富でリスク（価格変動）に慣れているお客さまやＮＩＳＡ（少額投資非課税制度）による非課税メリットを最大限享受したいお客さま等におすすめのファンドと組み合わせ例をご紹介します。
長期に亘る優れた運用成績のファンドや資産の保全を図りつつ、選別投資で高いリタ−ン目指すファンドが対象となります。ここでは、リタ−ン追求から株式を100％としつつも、過度なリスクは回避する観点から、海外株式ファンド50％、主に国内株式を組み入れるファンドを50％としました。
過去のリタ−ンの高さが、必ずしも将来のリタ−ンを保障するとは限りませんが、優れた運用戦略や銘柄選択力を有している場合は、今後も好パフォ−マンスが継続することが期待されます。

資産配分：株式１００％
期待リタ−ン：7.9％、リスク（標準偏差）：18.0％

＜基本情報＞

＜トータルリターン＞

• 注）基準価額、直近分配金、純資産は2014年9月19日時点。
• ※トータルリターン、ファンドレーティングは2014年8月末基準。
• ※直近分配金は税引き前のものを記載。
• ※分配金実績は、将来の分配金の水準を示唆、保証するものではありません。運用状況によっては、分配金額が変わる場合、又は分配金が支払われない場合があります。
• ※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではありません。