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【8/29まで申込受付中】好利回りが魅力のハイブリッド証券ファンド特集
ハイブリッド証券に投資する投資信託の設定が最近相次いでいます。SBI証券でも世界の代表的な金融機関が発行するハイブリッド証券に投資するファンドが期間限定でお申し込み受付中です！
“購入時に手数料がかからないタイプ”と“換金時に信託財産留保額がかからないタイプ”からお選びいただけます。
お知らせ
いずれのファンドも募集期間は終了いたしました。
購入時手数料なし |
信託財産留保額なし |
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為替ヘッジあり |
為替ヘッジなし |
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ハイブリッド証券とは
ハイブリッド証券とはハイブリッド証券とは、自己資本の増強・強化が求められている金融機関が発行する債券と株式の性質を併せ持つ証券です。
- （出所）T&Dアセットマネジメント作成資料より引用
※優先出資証券
償還期限が無期限または長期のものが多く、そのため多くの優先出資証券には繰り上げ償還条項が付与されています。
※劣後債
一般的に期限付き劣後債と永久劣後債があります。
期限付劣後債は償還日が設定されていますが、永久劣後債は償還日が設定されていない代わりに、繰上償還条項が付与されています。
先進国の国債や投資適格社債と比較してもハイブリッド証券はこれらを上回る水準です。
- （2014年4月末日現在）
- （出所）シティグループ・グローバル・マーケッツ・インク、バークレイズ、Factset、トムソン・ロイター、Bloomberg、リクソー・アセット・マネジメントS.A.S.よりT&Dアセットマネジメントが作成
ハイブリッド証券のインデックスのパフォーマンスを見ると、リーマンショック時に一時的に下落しましたが、その後は堅調に推移しています。
- ※2004年4月を100として指数化しています。（期間：2004年4月〜2014年4月）
- （出所）バークレイズよりT&Dアセットマネジメントが作成
- ※当該パフォーマンスは過去の実績であり、ハイブリッド証券ファンドについての将来の運用成果等を保証するものではありません。
関連ファンドのご紹介
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ピックアップしたハイブリッド証券ファンドの最大の特徴は、手数料体系にあります。「Ｔ＆Ｄ−Ｔ＆Ｄハイブリッド証券ファンド限定追加型1405」は購入時の手数料がかかりません。ただし、保有期間が短いほど信託財産留保額が高くなるという特徴があります。一方、「大和住銀−世界優先証券ファンド201407（限定追加型）ヘッジあり」と「大和住銀−世界優先証券ファンド201407（限定追加型）ヘッジなし」は購入時の手数料がかかりますが、売却時の信託財産留保額はかかりません。
両ファンドの購入時と解約時に支払う金額を比較すると、T&Dハイブリッド証券ファンドは購入時手数料がないものの2016年8月31日までは解約時に2.4％の信託財産留保額がかかり、世界優先証券ファンド201407（限定追加型）（購入時の手数料2.16％（税込））よりも割高になります。なお、T&Dハイブリッド証券ファンドの信託財産留保額は2016年9月1日以降、世界優先証券ファンドの購入時手数料よりも割安になります。
資金の用途に応じて投資するファンドを選んでみてはいかがでしょうか？
購入時手数料なし（※）
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ファンドの特色
世界を代表する銀行および保険会社が発行するハイブリッド証券を実質的な主要投資対象とします。ファンドの信託期間は約5年3ヶ月で、信託期間中に償還または繰上償還可能日を迎えるハイブリッド証券に実質的に投資を行い、原則として償還まで保有します。
- （※）ファンドの設定日からの経過年数に応じて、換金時にご負担いただく信託財産留保額の率が逓減します。詳しくは交付目論見書をご確認ください。
信託財産留保額なし
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為替ヘッジあり |
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為替ヘッジなし |
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ファンドの特色
世界の代表的な金融機関（G-SIFIs）が発行する優先証券に投資します。信託期間は約3年半であり、主として信託期間の終了前後に繰上償還等が期待できる優先証券に投資します。優先証券は金利変動などによって価格が変動する有価証券ですが、高水準の利息収益が期待されます。利息収益の積み上げは、価格変動に対する金利クッション効果となり、安定したパフォーマンスにつながります。
世界を代表する銀行、保険会社とは？
2008年の金融危機を受けて、金融当局等が世界の金融システムや経済に与える影響が極めて大きいと判断した金融機関のことです。これらに指定された銀行をG‐SIFIs、保険会社をG-SIIsと呼びます。これらの金融機関は一般の金融機関よりも厳しい財務健全性が要求されるため、財務基盤や経営の安定性が期待されます。 これらの金融機関の中から、G-SIFIsとG-SIIsに投資する方が「Ｔ＆Ｄ−Ｔ＆Ｄハイブリッド証券ファンド限定追加型1405」、G-SIFIsのみに投資する方が「大和住銀−世界優先証券ファンド201407（限定追加型）ヘッジあり」と「大和住銀−世界優先証券ファンド201407（限定追加型）ヘッジなし」です。
- （出所）Ｔ＆Ｄハイブリッド証券ファンド限定追加型１４０５の販売用資料より引用
投資信託に関するご注意事項
- 投資信託は、主に国内外の株式や債券等を投資対象としています。投資信託の基準価額は、組み入れた株式や債券等の値動き、為替相場の変動等により上下しますので、これにより投資元本を割り込むおそれがあります。
- 投資信託は、個別の投資信託毎にご負担いただく手数料等の費用やリスクの内容や性質が異なります。ファンド・オブ・ファンズの場合は、他のファンドを投資対象としており、投資対象ファンドにおける所定の信託報酬を含めてお客様が実質的に負担する信託報酬を算出しております（投資対象ファンドの変更等により、変動することがあります）。
- ご投資にあたっては、目論見書や契約締結前交付書面をよくお読みください。
