長期低迷を続けてきた日本株市場においても、長期で特に優れた運用実績を上げてきた日本株投信が3本あります。ここではスーパーパフォーマーと呼ぶことにします。実は2011年の秋に一度当WEBサイトでご紹介したことがありました。
昨今の株式市場の活況を受けてあらためて検証してみたところ（2013年1月末時点）、その「スーパー」ぶりは今も健在であることがわかりました。以下がそのスーパーパフォーマー達です。

3つのファンドに共通する特徴のひとつは、上げ相場の局面において、日経平均を圧倒するパフォーマンスで他のファンドを引き離してきたこと。とにかく「論より証拠」。スーパーパフォーマー達の実績をご覧ください。

国内株式アクティブ投信（中小型株式投信を除く）では、3年、5年の期間でトップ、半年、1年でもそれぞれ2位、3位の運用成績です。

特に過去5年間の収益率（年率！）10.7％は、リーマンショック前の2008年2月からの5年間であることを考えれば、驚異的といえます。ちなみに同じカテゴリー内で、過去5年間で第2位のファンドの収益率は同4.3％、また176本のうちプラスを達成したファンドは計5本しかありませんでした。

• （注）収益率は、2013年1月末現在。分配金課税前再投資を前提に計算。3年、5年は年率で表示。
  ランキングは、一定以上の純資産残高のある2000本以上の投資信託をまず母集団とし、その中で同じカテゴリーに分類される投資信託群の中での順位を示している。例えば1/190は、190本中1位を意味する。
  当該実績は過去のものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。

下図は、「ＪＰＭザ・ジャパン」と日経平均型インデックスファンドの収益率を1999年11月末を100として指数化したものです。1999年11月末の日経平均は18,558円でしたので、2013年1月末の指数は64.9。一方、当ファンドは308.2です。日経平均が約35％下落する中、当ファンドは、設定来約13年で3倍強に上昇してきました。

• （注）図は、当該投資信託の分配金を加味した価格の動きを指数化したもの。1999年11月末＝100。直近は2013年1月末。
• （出所）SBIファンドバンク

販売額・純資産ともこのところ急拡大しています。基準価額と純資産の動きから月間買い越し（設定−解約）金額を推定すると、今年に入って1、2月とも大幅な資金流入となっている模様です。

基準価額は3万円近辺にありますが、基準価額の高いファンドは敬遠されやすいという日本の風潮に逆らって人気が高まっているという点でも、画期的なファンドといえるかもしれません。

• （注）買い越し金額は純資産と基準価額の動きを元に推計。
• （出所）SBIファンドバンク

国内中小型株式投信では、過去5年間でトップの運用成績、3年以下の期間でも4位以内です。
過去5年間の収益率（年率！）17.3％は、カテゴリーは違いますが「ＪＰＭザ・ジャパン」をも上回っています。5年間の運用実績のある国内中小型株式投信48本のうち、5年間の収益率第2位のファンドは同10.2％で、10％以上を達成したファンドはこの2本のみ、5％以上でも計7本しかありません。

• （注）収益率は、2013年1月末現在。分配金課税前再投資を前提に計算。3年、5年は年率で表示。
  ランキングは、一定以上の純資産残高のある2000本以上の投資信託をまず母集団とし、その中で同じカテゴリーに分類される投資信託群の中での順位を示している。例えば1/190は、190本中1位を意味する。
  当該実績は過去のものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。

下図は、「ＤＩＡＭ新興市場日本株ファンド」と日経平均型インデックスファンドの収益率を2007年10月末を100として指数化したものです。日経平均は2013年1月末70.5と、3割近い下落。一方、「ＤＩＡＭ新興市場日本株ファンド」は同1月末196.0で96％の上昇。5年強で2倍弱に上昇しています。

• （注）図は、当該投資信託の分配金を加味した価格の動きを指数化したもの。2007年10月末＝100。直近は2013年1月末。
• （出所）SBIファンドバンク

「ＤＩＡＭ新興市場日本株ファンド」は、株式の組み入れ制限を設けていません。有望な銘柄があれば集中投資を行うことを可能にするためです。特定の株価指数との勝ち負けを意識した運用は行わないため、業種構成や個別株式の組入れ比率に捉われず、銘柄選別を重視したポートフォリオの構築を行います。

下図は、2012年10月末と2013年1月末の組入れ上位10銘柄のリストと組入れ比率ですが、かなり大胆な組入れ銘柄の変更が行われています。

• （出所）「ＤＩＡＭ新興市場日本株ファンド」目論見書及び月次レポートを基にSBIファンドバンク作成。

国内中小型株式投信では、長く上位の運用成績を残しています。 日本の株式市場が上昇相場に転じたここ半年の運用成績では47.5％と、「ＤＩＡＭ新興市場日本株ファンド」を上回る運用成績を上げました。

• （注）収益率は、2013年1月末現在。分配金課税前再投資を前提に計算。3年、5年は年率で表示。
  ランキングは、一定以上の純資産残高のある2000本以上の投資信託をまず母集団とし、その中で同じカテゴリーに分類される投資信託群の中での順位を示している。例えば1/190は、190本中1位を意味する。
  当該実績は過去のものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。

下図は、「スパークス・ジャパン・スモール・キャップ・ファンド」と日経平均型インデックスファンドの収益率を2000年9月を100として指数化したものです。日経平均型インデックスは2013年1月末で76.6と23％強の下落。一方、「スパークス・ジャパン・スモール・キャップ・ファンド」は、1月末で190.5で約9割の上昇。上げ相場で強みを発揮し、長期の実績を押し上げてきたといえます

• （注）図は、当該投資信託の分配金を加味した価格の動きを指数化したもの。2000年9月末＝100。直近は2013年1月末。
• （出所）SBIファンドバンク