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2021-06-21 06:41:27

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≪新興市場が波乱≫その中でも底堅い動きの好業績銘柄は?

2021/5/12
投資情報部 鈴木 英之

新興市場が波乱の展開です。
世界的なグロース銘柄の下げが影響し、特に東証マザーズ市場は厳しい展開となっています。一方、ジャスダック市場は相対的に底堅く、電子機器関連を中心とした好業績見通しの銘柄が堅調に推移しています。

そうした中、新興市場でも決算発表が進捗しています。
そこで今回は、5/11(火)までに決算発表を実施した銘柄の中から、好業績銘柄をピックアップしました。

なお、当ページにつきましては、SBI証券 投資情報部長 鈴木による動画での詳しい解説も行っております。ぜひ、ご視聴ください。新興株ウィークリー新しいウィンドウで開きます。
※YouTubeに遷移します。

執筆者のプロフィール
SBI証券 投資情報部長 鈴木 英之
ラジオNIKKEI(月曜日)、中部経済新聞(水曜日)、ストックボイス(木曜日)、ダイヤモンドZAIなど、定期的寄稿も多数。
・出身 東京(下町)生まれ埼玉育ち
・趣味 ハロプロの応援と旅行(乗り鉄)
・特技 どこでもいつでも寝れます
・好きな食べ物 サイゼリヤのごはん

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1情報通信株を中心にマザーズ銘柄の下げが目立つ

東証マザーズ指数は2/16(火)につけた年初来高値からの下落率が、5/12(水)現在で約17%に達しています。これに対し、日経ジャスダック平均は下げてはいるものの、年初来高値からの下落率は3%弱と小幅にとどまっています。

東証マザーズ指数は情報通信関連株のウエイトが高く、米ナスダック市場やグロース銘柄の全般的な株価の下落が響きやすい指数であると考えられます。これに対し、日経ジャスダック平均は景気の回復に期待した景気敏感株や、バリュー株を買う世界の流れが下支え要因になっていると考えられます。

4/27(火)〜5/11(火)の下落率でみた場合、新興市場ではAI搭載のクラウドサービスを提供するAI inside(4488)が「大口販売先ライセンスの不更新見込」を背景に55.5%も下落。サーバー等の管理を行うJIG-SAW(3914)、クラウド関連セキュリティサービスを提供するHENNGE(4475)など、東証マザーズ市場の情報通信関連銘柄が軒並みワーストとなりました。なお、新興市場で時価総額トップのメルカリ(4385)も約11%下げました。

これに対し、光学機器やFA関連の電子機器事業を展開するテクノホライゾン(6629)、サーミスタ製造の芝浦電子(6957)、プリント配線基板設計・製造のメイコー(6787)など、ジャスダック市場の電子機器関連銘柄が、業績見通しの強さ等を背景に買われるケースが目立ちました。

図表1 ジャスダック平均・東証マザーズ指数の比較

  • ※SBI証券チャートツールを用いてSBI証券が作成。2020/5/12終値を1として指数化。期間:2020/5/12〜2021/5/12(日足)

図表2 おもな新興市場銘柄の値動き

コード 銘柄名 市場 株価(5/11) 4/27比 20/12末比
4385 メルカリ 東証マザーズ 4,795 -11.7% +5.3%
6324 ハーモニック・ドライブ・システムズ ジャスダックS 7,160 -3.0% -22.3%
2702 日本マクドナルドホールディングス ジャスダックS 4,990 -0.2% -0.2%
7564 ワークマン ジャスダックS 7,790 +7.6% -11.5%
4816 東映アニメーション ジャスダックS 11,880 -2.9% +46.8%
4478 フリー 東証マザーズ 7,660 -17.2% -15.3%
2782 セリア ジャスダックS 4,065 -0.9% +7.3%
4483 JMDC 東証マザーズ 4,765 -5.8% -16.8%
3994 マネーフォワード 東証マザーズ 5,110 -8.6% +4.6%
6425 ユニバーサルエンターテインメント ジャスダックS 2,583 -2.7% +8.5%
【ご参考】 日経平均株価 - 28,608.59 -1.3% +4.2%
  TOPIX - 1,905.92 +0.1% +5.6%
  日経ジャスダック平均 - 3,889.66 -0.6% +4.6%
  東証マザーズ指数 - 1,117.35 -8.5% -6.6%
  • ※Bloombergデータを用いてSBI証券が作成。新興市場(東証マザーズ市場およびジャスダック市場)の時価総額上位10銘柄について、5/11時点での各種騰落率を掲載。なお、変化率は株式分割等も加味した時価総額ベースの変化率です。
  • ※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではありません。

図表3 4/27(火)と比較し、株価上昇が大きかったおもな新興市場銘柄

コード 銘柄名 市場 株価(5/11) 4/27比 20/12末比
8699 澤田ホールディングス ジャスダックS 957 37.1% 1.8%
6629 テクノホライゾン ジャスダックS 1,492 29.1% 95.8%
6957 芝浦電子 ジャスダックS 4,250 23.7% 36.2%
6736 サン電子 ジャスダックS 3,535 17.1% 18.7%
6787 メイコー ジャスダックS 2,775 14.1% 44.1%
4936 アクシージア 東証マザーズ 1,897 11.9% -
7092 Fast Fitness Japan 東証マザーズ 4,895 10.9% 66.2%
7564 ワークマン ジャスダックS 7,790 7.6% -11.5%
3991 ウォンテッドリー 東証マザーズ 3,330 7.1% 222.1%
4933 I−ne 東証マザーズ 3,965 5.3% 23.7%
  • ※Bloombergデータを用いてSBI証券が作成。新興市場(東証マザーズ市場およびジャスダック市場)の時価総額300億円以上の銘柄のうち、5/11時点での4/27比値上がり率が高かった上位10銘柄を掲載。なお、変化率は株式分割等を加味した時価総額ベースです。
  • ※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではありません。

2厳しい環境下で大幅増益を達成した銘柄は?

今回は3月、6月、9月、12月決算銘柄の新興市場銘柄(時価総額100億円以上)のうち、5/10(月)までに決算発表が終了した銘柄について、以下の条件を満たす銘柄を図表4にまとめました。

(1)東証マザーズ市場またはジャスダック市場に上場している銘柄であること。
(2)時価総額100億円以上の銘柄であること。
(3)決算期末が3月、6月、9月、12月の銘柄であること。
(4)4/20(火)〜5/10(月)に決算発表を実施した銘柄であること。
(5)2021/1〜3期の営業利益について
  ・営業利益が黒字となっていること。
  ・前年同期の営業利益に比べ、黒字転換か10%超の増益になっている銘柄であること。
  ・同四半期の前年同期比営業増益率が通期の予想営業増益率を上回っていること。

新興銘柄は投資家から高い成長率を期待されており、新型コロナウイルスの感染拡大が厳しい現状でも、営業増益を確保していることが望まれます。
図表4の銘柄はその意味で、独自の強みや競争力を有している企業であると考えられます。

図表4 厳しい環境下で増益を達成した銘柄は?

取引 チャート ポートフォリオ コード 銘柄 決算発表日 株価(5/12) 2021/1〜3営業増益率 今期予想営業増益率
8889 8889 8889 8889 APAMAN(9) 5/7(金) 580 黒転 114.2%
6787 6787 6787 6787 メイコー(3) 5/10(月) 2,665 1008.4% 42.7%
6629 6629 6629 6629 テクノホライゾン(3) 5/10(月) 1,551 365.5% 23.9%
7716 7716 7716 7716 ナカニシ(12) 5/7(金) 2,185 231.3% 16.0%
3891 3891 3891 3891 ニッポン高度紙工業(3) 4/23(金) 3,050 190.6% 8.6%
6957 6957 6957 6957 芝浦電子(3) 5/10(月) 4,295 157.7% 30.7%
4308 4308 4308 4308 Jストリーム(3) 5/10(月) 4,255 151.2% 2.5%
3998 3998 3998 3998 すららネット(12) 4/30(金) 2,998 133.2% -40.1%
4293 4293 4293 4293 セプテーニ・ホールディングス(9) 4/27(火) 457 ※122.5% ※63.1%
9698 9698 9698 9698 クレオ(3) 5/7(金) 1,268 73.0% 11.4%
7963 7963 7963 7963 興研(12) 5/7(金) 1,871 60.8% -40.0%
7564 7564 7564 7564 ワークマン(3) 5/10(月) 7,860 32.8% 7.8%
3482 3482 3482 3482 ロードスターキャピタル(12) 4/30(金) 1,086 32.3% 21.8%
1381 1381 1381 1381 アクシーズ(6) 4/23(金) 3,365 30.0% 0.5%
2782 2782 2782 2782 セリア(3) 5/10(月) 4,015 11.2% 3.4%
4327 4327 4327 4327 日本エス・エイチ・エル(9) 4/28(水) 2,964 10.4% 0.2%
  • ※Bloombergデータ、会社公表データを用いてSBI証券が作成。2021/1〜3期予想営業増益率が高い順に掲載。銘柄名横の数字は決算期。「2021/1〜3営業増益率」は2021/1〜3期の営業増益率(前年同期比)。
  • ※セプテーニ・ホールディングスの「2021/1〜3営業増益率」、および「今期予想営業増益率」は、いずれも「Non-GAAP営業利益」(国際会計基準に基づく営業利益から一時的要因を調整して計算された恒常的な事業の利益)をベースに計算されています。
  • ※本ページでご紹介する個別銘柄及び各情報は、投資の勧誘や個別銘柄の売買を推奨するものではありません。
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