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2019-10-22 17:20:45

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NYダウ・日経225はいつまで第1ステージ(上昇期)維持できるか!?

日経225とNYダウの週間チャート分析!!小次郎講師直伝の投資法を毎週レポートで掲載!

2019/10/1

皆さん、こんにちは。

移動平均線大循環分析でくりっく株365の銘柄を見てみましょう。米中貿易協議の進展に加え、トランプ米大統領の弾劾訴追をめぐる不透明感などから方向感のない動きとなっていました。それでもNYダウは上昇期の第1ステージを維持しています。ただし、短期移動平均線が下向きとなり上昇帯に接近してきました。短期移動平均線が帯に突入すると第2ステージに移行しますので、ここからトレンド転換するのか、それともトレンドが継続していくのかです。

日経225も第1ステージである上昇期を維持しています。上昇帯に傾きが出て間隔が広がり始めていますので、トレンドに勢いが出始めているのが分かります。ここからは、短期移動平均線と上昇帯の関係に変化が出るかどうかが重要ですのでそこに注目していきましょう。

長期化している米中貿易摩擦問題ですが、前回は中国代表団による米農家視察の中止が報じられたことなどから米中貿易協議の行方に不透明感が漂っていましたが、ムニューシン米財務長官が米テレビインタビューで米中閣僚級貿易協議が10月第2週にワシントンで開かれると表明したことで、貿易戦争の緩和期待が高まりました。しかし、トランプ氏が国連総会での一般討論演説で、中国の不公正な貿易慣行を名指しで非難をし、「有害な合意は受け入れない」と強硬姿勢を示したことから楽観ムードが消散しました。

一方で、トランプ氏が野党民主党のバイデン前副大統領の次男に関係する疑惑を調査するよう、ウクライナに圧力をかけたとされる問題で、民主党内では大統領に対する弾劾手続き開始を求める動きが高まりました。同党では有力議員が弾劾訴追に賛意を表明したほか、ペロシ下院議長が弾劾調査の開始を表明する見通しと報じられました。それに対しホワイトハウスは同国のゼレンスキー大統領との電話会談の記録を公表しました。その中でトランプ氏が調査を進めることが望ましいという意向を伝えていたことが分かると、政局混乱への懸念が高まりました。

さらに、米通信によると、トランプ政権が米国から中国企業への証券投資の制限を検討しているとの報道がありました。また、米市場に上場している中国企業の上場廃止も検討しているとも伝えられたことで、市場では一転して米中対立の激化の懸念が高まってきています。トランプ大統領の弾劾訴追をめぐる不透明感も重なっており先の読めない動きが続いています。

10月1日は中国の建国70周年記念となります。中国としては節目の記念日に米国と貿易問題で摩擦を起こしたくないという思惑も働くと予想されます。想定外の事が起こるかもしれませんが、大統領弾劾問題や週末の米雇用統計に注目していきましょう。

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週間の概況

注目イベント

10月2日(水)20:00(米国)MBA住宅ローン申請指数
10月2日(水)21:15(米国)9月ADP雇用統計
10月3日(木)10:30(豪国)8月貿易収支
10月3日(木)17:00(ユーロ圏)9月サービス部門購買担当者景気指数
10月3日(木)18:00(ユーロ圏)8月卸売物価指数
10月3日(木)18:00(ユーロ圏)8月小売売上高
10月3日(木)20:30(米国)9月チャレンジャー人員削減数
10月3日(木)21:30(米国)新規失業保険申請件数
10月3日(木)22:45(米国)9月サービス部門購買担当者景気指数
10月3日(木)22:45(米国)9月総合購買担当者景気指数
10月3日(木)23:00(米国)8月製造業新規受注
10月3日(木)23:00(米国)9月ISM非製造業景況指数
10月4日(金)15:45(仏国)8月財政収支
10月4日(金)21:30(米国)9月非農業部門雇用者数変化
10月4日(金)21:30(米国)9月失業率
10月4日(金)21:30(米国)9月平均時給
10月4日(金)21:30(米国)8月貿易収支
10月4日(金)21:30(加国)8月貿易収支
10月7日(月)10:45(中国)9月Caixinサービス部門購買担当者景気指数
10月7日(月)14:00(日本)8月景気先行指数、8月景気一致指数
10月7日(月)15:00(独国)8月製造業新規受注
10月7日(月)28:00(米国)8月消費者信用残高
10月8日(火)(日本)9月景気ウオッチャー調査-現状判断DI、先行き判断DI
10月8日(火)08:50(日本)8月国際収支・経常収支・貿易収支
10月8日(火)15:00(独国)8月鉱工業生産
10月8日(火)21:30(米国)9月卸売物価指数
10月8日(火)26:50(米国)パウエル米連邦準備理事会(FRB)議長、発言

*今週は米国の雇用統計が大注目となります。新規失業保険申請件数の結果も確認しましょう。

チャート分析による銘柄診断

日経225分析

※移動平均線大循環分析の見方はこのレポートの最後にまとめてあります。ご参照ください。

現在のステージ

第1ステージ
第1ステージは上昇期です。

今後を読み取る鍵

短期移動平均線と帯の関係に注目していきましょう。
・上昇トレンドに勢いが出る場合は、帯に傾きが出て間隔が広がってきます。
・下降トレンドに移行する場合は、短期移動平均線が帯を下抜けていきます。
そこに注目していきましょう。

重要な価格

高値22,525円 安値20,036円
※抵抗線・支持線となりやすい価格です。そこを突破することに意味があります。

NYダウ分析

※移動平均線大循環分析の見方はこのレポートの最後にまとめてあります。ご参照ください。

現在のステージ

第1ステージ
第1ステージは上昇期です。

今後を読み取る鍵

短期移動平均線と帯の関係に注目していきましょう。
・上昇トレンドに勢いが出る場合は、帯に傾きが出て間隔が広がってきます。
・下降トレンドに移行する場合は、短期移動平均線が帯を下抜けていきます。
そこに注目していきましょう。

重要な価格

高値27,392ドル 安値25,054ドル
※抵抗線・支持線となりやすい価格、そこを突破することに意味があります。

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今週もファンダメンタルズ分析の問題点の続きを見ていきましょう。

【問題点6】
イベントで発表された数値や政策ではなく、それを市場がどう判断するかで相場は動く。それを読むことは極めて困難。

ここでいうイベントとは、各種の経済指標や各国の政策発表など、あらかじめ決まった日に報告されるニュースを指します。雇用統計はその典型です。

雇用統計では、普通、失業率が予想以上に改善されれば、株価は上昇します。ところが、現実には、そうならないこともあるのです。実際に、2015年には、雇用統計でよい数字が出たにもかかわらず、「株価が下落する」という事態が起こりました。このときは、雇用統計の数字が予想以上に改善されたことを受け、「FOMCが金利を引き上げるのではないか」と、マーケットは考えたのです。その結果、株価は下落方向の圧力を受けたのです。

こうした反応を市場センチメントと呼びます。これは女心と秋の空のように揺れ動きます。

【問題点7】
ファンダメンタルズ分析はトレードルールに組み入れられない

トレードルールに、ファンダメンタルズ分析を使っている人はほぼ皆無です。

私はトレードの世界に入って最初の10年間をファンダメンタルズ一本で過ごしてきました。ファンダメンタルズを究めることが相場で勝つことだと信じていたからです。そして、ファンダメンタルズを使って、何度も大相場を取ってきました。しかし、満足することはありませんでした。

その理由は、私がトレードを職業としたかったからにほかなりません。職業なら、安定的に収益を生む必要があります。しかし、ファンダメンタルズ分析で安定的に勝つ方法は、ついに見つけられませんでした。

例えば、今年は大儲けできても来年はわかりません。そして、大儲けできたり、できなかったりするトレード手法では幸せになれないことも知りました。

タートルズに出会ったのは、ちょうどそんなときです。1980年代のことでした。「きちんと学び、学んだことを忠実に実践さえできれば誰もがコンスタントに勝てるトレードルールを身に付けられる」と知ったことの衝撃は筆舌に尽くしがたいものでした。その後はタートルズトレードの研究に明け暮れるのですが、来週はその続きとそのファンダメンタルズ分析をどう使うかといったところを見ていきましょう。

移動平均線大循環分析の見方(簡易版)

移動平均線大循環分析とは?

3本の移動平均線の並び順と傾きで現状を分析し、今後の展開を予測する指標です。価格変動の中で買いにエッジ(優位性)が発生する局面、売りにエッジが発生する局面を見つけ出すことができます。

移動平均線大循環分析

ステージとは?

3本の線の並び順は全部で6種類。それをステージ1から6と名付けました。(下図参照)
価格変動の中でステージは基本的に時計回りで推移し、ときに一時的に反時計回りで推移します。
つまり現在がステージ1だとすると、次に移行するのはステージ2というのが基本で、ときにステージ6に戻ることがあるということです。これ以外の展開はありません。これにより今後の展開が読みやすくなります。

売買チャンス

ステージ1で3本の線が右肩上がりのときは買いトレードにエッジ(優位性)があります。ステージ4で3本の線が右肩下がりのときは売りトレードにエッジがあります。

移動平均線大循環分析において中期移動平均線と長期移動平均線の間を「帯(おび)」と言います。帯は大局トレンドの状態を示します。

帯による分析

帯が傾きを持ち間隔が広がっている状態が、トレンドが勢いを持っている状態です。間隔が狭まったり傾きが緩やかになるとトレンドが勢いを失ったことがわかります。またもみあい相場では帯は横這いとなり、細くなります。
価格及び短期移動平均線が帯の上にいるのが買い時代、帯の下にいるのが売り時代を表します。

  • ※3本の移動平均線は短期5日、中期20日、長期40日のEMA(指数平滑移動平均線)を利用しています。

免責事項・注意事項

  • 本資料は投資判断の参考となる情報提供のみを目的として作成されたもので、個々の投資家の特定の投資目的、または要望を考慮しているものではありません。投資に関する最終決定は投資家ご自身の判断と責任でなされるようお願いします。万一、本資料に基づいてお客さまが損害を被ったとしても当社及び情報発信元は一切その責任を負うものではありません。本資料は著作権によって保護されており、無断で転用、複製又は販売等を行うことは固く禁じます。

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