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2019-10-22 18:01:32

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日経平均は9連騰と好調、今週は中東情勢や米・日・英などの金融政策に注目

2019/9/18
提供:三菱UFJ国際投信

荒武 秀至の今週の注目ポイント!

  • 米中貿易摩擦の懸念後退でリスク選好へ
  • サウジへの攻撃で原油価格が急騰
  • FOMC後のトランプ大統領の発言に注意

「投資環境ウィークリー」9月17日号より抜粋

PDFです。新しいウィンドウで開きます。 「投資環境ウィークリー」全文はこちら(PDF)

16日に原油は前日比+14.7%上昇

■ 米中貿易摩擦の懸念後退でリスク選好へ
10月1日に予定されていた対中関税を15日に延期するなど、米中貿易摩擦への懸念後退を受け、米国株や米10年債利回りが上昇し、円安が進行するなどリスク回避姿勢が後退しました。円安進行もあり、主要株式市場の中では特に日本株が堅調で、日経平均は9連騰(16日時点)し、5月7日以来の2万2,000円台を一時回復しました。

■ サウジへの攻撃で原油価格が急騰(上図)
週末14日(土)、サウジアラビアの石油施設が無人機(ドローン)により攻撃されました。同攻撃によりサウジの原油生産量の半分(世界の石油供給の5%超)が生産できなくなった模様です。今後は、復旧にどの程度時間がかかるか、他産油国がどの程度増産できるか、などが注目を集めるとみています。攻撃にはイランの関与疑惑もあり、反イラン姿勢のイスラエル再選挙(17日)、米・イラン両大統領の会談の可能性もある国連総会(17-30日)が注目です。ただイラン制裁を強める場合、さらに原油供給懸念を高めるため、すぐに中東情勢が悪化する可能性は低いとみています。

■ FOMC後のトランプ大統領の発言に注意
先週のユーロ圏に続き、今週は米国、日本、英国や新興国などで金融政策決定会合が予定されています。米国は利下げがほぼ織り込み済みで、今後の見通し(ドットチャート)が注目を集めるとみています。消極的な緩和姿勢が示された場合、トランプ米大統領が嫌気を示しリスク回避相場に戻る可能性に注意が必要です。(永峯)

今週の主要経済指標と政治スケジュール

9/17(火)
  • (米)FOMC(連邦公開市場委員会、〜18日)
    FF目標金利:2.0-2.25%→(予)1.75-2.0%
  • (米)8月 鉱工業生産(前月比)
    7月:▲0.2%、8月:(予)+0.2%
  • (欧)レーンECB理事 講演
  • (豪)金融政策決定会合議事録(9月3日分)
  • (豪)4-6月期 住宅価格(前年比)
    1-3月期:▲7.4%、4-6月期:▲7.4%
  • (伯)金融政策委員会(COPOM、〜18日)
    SELIC金利:6.0%→(予)5.5%
  • (他)南アフリカ 金融政策決定会合(〜19日)
    レポ金利:6.5%→(予)6.5%
  • (他)イスラエル再選挙
  • (他)国連総会(〜9月30日)
9/18(水)
  • (日)日銀 金融政策決定会合(〜19日)
    短期金利:▲0.1%→(予)▲0.1%
    長期金利:0.0%→(予)0.0%
  • (米)パウエルFRB議長 記者会見
9/19(木)
  • (日)黒田日銀総裁 記者会見
  • (米)9月 フィラデルフィア連銀製造業景気指数
    8月:+16.8、9月:(予)+10.5
  • (豪)8月 失業率
    7月:5.2%、8月:(予)5.2%
  • (他)インドネシア 金融政策決定会合
    7日物リバース・レポ金利:5.5%→(予)5.25%
  • (他)米中通商協議(次官級、ワシントン)
9/20(金)
  • (日)8月 消費者物価(前年比)
    総合 7月:+0.5%、8月:(予)+0.3%
    除く生鮮 7月:+0.6%、8月:(予)+0.5%
  • (米)ウィリアムズ・ニューヨーク連銀総裁 講演
  • (米)ローゼングレン・ボストン連銀総裁 講演
  • (米)カプラン・ダラス連銀総裁 講演
  • (英)金融政策委員会(MPC)結果公表
    バンクレート:0.75%→(予)0.75%
    資産買入れ規模:
    4,350億ポンド→(予)4,350億ポンド
  • (中)1年物LPR(貸出基礎金利)発表
    4.25%→(予)4.20%
9/21(土)
  • (英)労働党大会(〜9月25日)

注)(日)日本、(米)米国、(欧)ユーロ圏、(英)英国、(豪)オーストラリア、(中)中国、(他)その他、を指します。
日程および内容は変更される可能性があります。

出所) 各種情報、Bloombergより当社経済調査室作成

注)MSCI WORLD、MSCI EMは現地通貨、S&P先進国REIT指数は米ドルベース。
原油は1バレル当たり、金は1オンス当たりの価格。
騰落幅、騰落率ともに2019年9月6日対比。
日本の株式・リート・10年国債利回りの直近値は2019年9月13日時点。
出所)MSCI、Bloombergより当社経済調査室作成

注)上記3図の直近値は2019年9月16日時点。
日経平均株価と日本10年国債利回りのみ同年9月13日時点。      
出所)Bloombergより当社経済調査室作成

当資料に関してご留意頂きたい事項

  • 当資料は投資判断の参考となる情報提供を目的としたもので、投資勧誘を目的としたものではありません。投資の最終決定はお客さまご自身の判断でなさるようお願いいたします。
  • 当資料に示す意見等は、特に断りのない限り当資料作成日現在の三菱UFJ国際投信経済調査部の見解です。また、三菱UFJ国際投信が設定・運用するファンドにおける投資判断がこれらの見解に基づくものとは限りません。
  • 当資料に示されたコメント等は、当資料作成日現在の見解であり、事前の連絡なしに変更されることがあります。
  • 本資料は当社が信頼できると判断したデータにより作成しましたが、その正確性、完全性等について保証・約束するものではありません。

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