“サプライチェーン変革が示唆する有望投資先は?”
- IHSマークイットが22日に発表した1月の米製造業購買担当者景気指数(PMI)速報値が59.1と、新規受注の堅調な伸びを受けて前月の57.1から上昇。2007年5月以来の高水準となるなど米国製造業の好調さが示された。ただ、コロナ禍のパンデミックに伴うサプライチェーンの制約により材料・産出物価格が上昇しており、近い将来のインフレ高進が示唆された。期待インフレ率を表す10年物インフレ指数連動債(TIPS)の利回りも22日に一時2.182%まで上昇しており、サプライチェーン制約が企業経営における重大な関心事になりつつある。
- サプライチェーンの見直しとしては危機発生に対応し、柔軟な調達先の変更や特定国への集中を見直し分散化を進めることが挙げられるが、実際に調達先を柔軟に変更・分散することは難問である。この経営上の課題に対し、地理的制約に縛られることなくローカルで設計・試作・製造できる「ニューノーマル」の有力な選択肢とされるのが「3Dプリンティング」である。現在、多くの企業が中国をはじめとした海外に工場を置いて製品を安価に生産する「オフショア生産」を行うなか、3Dプリンティングの活用は、離れた工場から製品を輸送するコストと時間を省き、かつ、複数のパーツから構成される部品も1回のプリントで作製することで部品の組み立て工程が不要となるなど、企業のデジタル変革(DX)の目指す先の一つの到達点と位置付けられるべきものかも知れない。
- 現に、テスラ(TSLA)のCEOであるイーロン・マスクが設立したスペースXの台頭などもあり活気づく航空宇宙業界でも、高い精度が求められ、複雑な形をした多くの部品で先端素材が使用されることから、多くのプロセスを1台でこなす3Dプリンターが必要とされている。そして、大手航空宇宙機器メーカーは3Dプリンターを中心として、オートデスク(ADSK)のような3D設計・モデリングソフトを手掛ける企業と提携して従来よりも軽量で高強度の3D造形の客室間仕切りを設計したり、航空宇宙製品・サービスを営むハネウエル・インターナショナル(HON)は旧型機の保守管理に必要な部品の在庫を減らすため、注文を受けて3D造形されたエンジン部品を使うことで多品種少量ニーズに効率的に対応している。
- このような経営環境の変化の下、1/7に3Dシステムズ(DDD)による2020年10-12月期会社業績見通し発表以降、同社および同業のストラタシス(SSYS)の株価が動意付いている。一時的な思惑による動きではなく、グローバル経済のサプライチェーンに係る構造変化を表すものとして重要視されよう。(笹木)
- 1/26号では、3Dシステムズ(DDD)、Lemonade Inc(LMND)、ネットフリックス(NFLX)、Virgin Galactic Holdings Inc(SPCE)、スプランク(SPLK)、台湾積体電路製造[TSMC](TSM)を取り上げた。
ウィークリーストラテジー
S&P500業種別およびNYダウ構成銘柄の騰落率(1/22現在)
主要企業の決算発表予定
1月26日(火) | バリアンメディカルシステムズ、F5ネットワークス、マイクロソフト、スターバックス、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ(AMD)、マキシム・インテグレーテッド・プロダクツ、WRバークレー、CHロビンソン・ワールドワイド、テキサス・インスツルメンツ、キャピタル・ワン・ファイナンシャル、アメリカン・エキスプレス、インベスコ、ベライゾン・コミュニケーションズ、ゼロックス・ホールディングス、ジョンソン・エンド・ジョンソン(J&J)、ロックウェル・オートメーション、ゼネラル・エレクトリック(GE)、ネクステラ・エナジー、3M、DRホートン、フリーポート・マクモラン、レイセオン・テクノロジーズ、パッカー、プロロジス、ロッキード・マーチン、アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド |
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1月27日(水) | ホロジック、エドワーズライフサイエンス、アップル、テスラ、アメリプライズ・ファイナンシャル、クラウン・キャッスル・インターナショナル、ユナイテッド・レンタルズ、パッケージング・コープ・オブ・アメリカ、フェイスブック、サービスナウ、ラムリサーチ、ラスベガス・サンス゛、レイモンド・ジェームズ・ファイナンシャル、テラダイン、ストライカー、ワールプール、ナスダック、AT&T、VF、アンフェノール、ヘス、アボットラボラトリース゛、オートマチック・データ・プロセシング(ADP)、プログレッシブ・コープ、コーニング、ノーフォーク・サザン、ローリンズ、TEコネクティビティ、テキストロン、ボーインク゛、マーケットアクセス・ホールディングス、アンセム、ゼネラル・ダイナミクス、テレダイン・テクノロジーズ |
1月28日(木) | ジュニパーネットワークス、ウエスタンデジタル、アトラシアン、アーサー・J・ギャラガー、スカイワークス・ソリューションズ、ビザ、セラニーズ、レスメド、イーストマン・ケミカル、プリンシパル・ファイナンシャル・グループ、モンデリーズ・インターナショナル、アルトリア・グループ、ドーバー、Dow Inc、ウエストロック、スタンレー・ブラック・アンド・デッカー、バレロ・エナジー、コムキャスト、エクセル・エナジー、ノースロップ・グラマン、ペンテア、トラクター・サプライ、アビオメッド、アメリカン航空グループ、サウスウエスト航空、マスターカード、マクドナルト゛、パルトグループ、ティー・ロウ・プライス・グループ、マコーミック、マーシュ・アンド・マクレナン、シャーウィン・ウィリアムズ、A.O.スミス、MSCI、ダナハー、ニューコア、NVR |
1月29日(金) | チャーター・コミュニケーションズ、キャタピラー、シンクロニー・ファイナンシャル、コルゲート・パルモリーブ、フィリップス66、ローパーテクノロジーズ、ジョンソンコントロールズインターナショナル、ハネウェルインターナショナル、ライオンデルバセル・インダストリーズ、ウェアーハウザー、L3ハリス・テクノロジーズ、シェブロン、チャーチ・アンド・ドワイト、イーライリリー |
2月1日(月) | エレクトロニック・アーツ、エヌエックスピー・セミコンダクターズ、オーチス・ワールドワイド、サーモフィッシャーサイエンティフィック |
主要イベントの予定
1月26日(火) |
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1月27日(水) |
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1月28日(木) |
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1月29日(金) |
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2月1日(月) |
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- ※Bloombergをもとにフィリップ証券作成
銘柄ピックアップ
3Dシステムズ(DDD)市場:NYSE・・・2021/2/24に2020/12期4Q(10-12月)の決算発表を予定
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LemonadeInc(LMND)市場:NYSE・・・2021/2/12に2020/12期4Q(10-12月)の決算発表を予定
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ネットフリックス(NFLX)市場:NASDAQ・・・2021/4/21に2021/12期1Q(1-3月)の決算発表を予定
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VirginGalacticHoldingsInc(SPCE)市場:NYSE・・・2021/2/21に2020/12期4Q(10-12月)の決算発表を予定
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スプランク(SPLK)市場:NASDAQ・・・2021/3/4に2021/1期4Q(2020/11-2021/1)の決算発表を予定
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台湾積体電路製造[TSMC](TSM) 市場:NYSE・・・2021/4/15に2021/12期1Q(1-3月)の決算発表を予定
(注)日足の始値と終値をローソク足で表示。「始値>終値(陰線)」なら緑、「始値<終値(陽線)」なら赤。 |
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- (※)決算発表の予定は1/22現在であり、変更される可能性があります。