今月の7日、NYダウが終値で15,000ドル台を記録した。日本の株式市場が盛り上がりを見せる一方で、米国市場も活況となっている。先週末に発表された米4月雇用統計の内容が良かったことや、ECBが10ヶ月ぶりに政策金利を引き下げると同時に、必要があれば更なる緩和も辞さない、という積極的な姿勢をみせたことなど、複数の支援材料が今回の上昇の背景と考えられるだろう。
世界最大の株式市場である米国株式市場において、米国を代表する株価指数『NYダウ』が最高値を更新したことを受け、NYダウの構成銘柄をフックとして、世界的な投資資金の流れについて考察していく。
下表はNYダウおよびＮＹダウを構成する30銘柄について、年初来騰落率で並び替え、銘柄名の横に株価指標・財務指標を併記したものである。
表1：NYダウ構成銘柄の年初来騰落率ランキング
|
テイッカー |
銘柄名 |
株価 |
来期 |
PBR |
ROE |
予想配当 |
年初来 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
1 |
ヒューレット･パッカード |
20.50 |
5.72 |
1.75 |
-41.53％ |
2.52 |
43.86％ |
|
2 |
ウォルト･ディズニー |
66.07 |
16.88 |
2.83 |
14.90％ |
1.05 |
32.70％ |
|
3 |
ボーイング |
94.79 |
13.39 |
9.63 |
65.39％ |
1.99 |
25.78％ |
|
4 |
マイクロソフト |
33.31 |
10.82 |
3.63 |
22.57％ |
2.71 |
24.62％ |
|
5 |
ベライゾン･コミュニケーションズ |
52.92 |
16.48 |
4.55 |
3.26％ |
3.92 |
22.30％ |
|
6 |
アメリカン･エキスプレス |
70.24 |
13.20 |
4.00 |
22.76％ |
1.26 |
22.20％ |
|
7 |
ジョンソン･エンド･ジョンソン |
85.53 |
14.77 |
3.59 |
16.28％ |
2.98 |
22.01％ |
|
8 |
イー･アイ･デュポン･ドゥ･ヌムール |
54.65 |
12.58 |
4.19 |
42.69％ |
3.21 |
21.53％ |
|
9 |
ホーム･デポ |
75.07 |
18.20 |
6.27 |
25.42％ |
2.10 |
21.37％ |
|
10 |
トラベラーズ･カンパニーズ |
86.02 |
11.13 |
1.26 |
10.13％ |
2.29 |
19.77％ |
|
11 |
ザ コカ･コーラカンパニー |
42.70 |
18.22 |
5.85 |
26.34％ |
2.62 |
17.79％ |
|
12 |
インテル |
24.15 |
11.94 |
2.33 |
21.05％ |
3.76 |
17.06％ |
|
13 |
３Ｍ |
108.01 |
14.61 |
4.12 |
25.96％ |
2.35 |
16.33％ |
|
14 |
マクドナルド |
102.29 |
16.34 |
6.73 |
36.59％ |
3.08 |
15.96％ |
|
15 |
ファイザー |
29.03 |
12.32 |
2.60 |
17.83％ |
3.27 |
15.75％ |
|
16 |
ウォルマート・ストアーズ |
78.83 |
13.40 |
3.42 |
23.02％ |
2.38 |
15.54％ |
|
17 |
INDU |
NYダウ 工業株30種 |
15,056.20 |
- |
2.92 |
29.29％ |
2.49 |
14.90％ |
18 |
プロクター･アンド･ギャンブル･カンパニー |
77.94 |
17.99 |
3.23 |
19.69％ |
2.93 |
14.80％ |
|
19 |
ユナイテッド･テクノロジーズ |
93.87 |
13.46 |
3.29 |
24.92％ |
2.34 |
14.46％ |
|
20 |
シェブロン |
123.04 |
9.85 |
1.71 |
19.49％ |
3.10 |
13.78％ |
|
21 |
JPモルガン･チェース･アンド･カンパニー |
49.14 |
8.26 |
0.94 |
11.32％ |
2.93 |
11.76％ |
|
22 |
ユナイテッドヘルス･グループ |
60.50 |
10.36 |
1.93 |
17.59％ |
1.46 |
11.54％ |
|
23 |
AT&T |
37.52 |
13.86 |
2.31 |
7.65％ |
4.83 |
11.30％ |
|
24 |
バンク・オブ・アメリカ |
12.90 |
9.74 |
0.64 |
2.16％ |
0.47 |
11.21％ |
|
25 |
メルク |
45.27 |
11.94 |
2.58 |
12.39％ |
3.78 |
10.58％ |
|
26 |
ゼネラル･エレクトリック |
22.68 |
12.45 |
1.90 |
11.61％ |
3.41 |
8.05％ |
|
27 |
IBM |
203.63 |
11.10 |
11.83 |
83.28％ |
1.71 |
6.31％ |
|
28 |
エクソンモービル |
91.15 |
11.13 |
2.43 |
27.73％ |
2.68 |
5.31％ |
|
29 |
シスコシステムズ |
20.38 |
9.68 |
1.95 |
17.79％ |
2.89 |
3.72％ |
|
30 |
キャタピラー |
89.79 |
11.14 |
3.23 |
29.93％ |
2.19 |
0.23％ |
|
31 |
アルコア |
8.64 |
12.49 |
0.69 |
1.78％ |
1.38 |
-0.46％ |
- ※BloobmergよりSBI証券作成。データは2013年5月7日の終値に基づいている。
- ※本ページでご紹介する個別銘柄及び各情報は、投資の勧誘や個別銘柄の売買を推奨するものではありません。
図1：主要各国の株価指数 年初来騰落率
たしかに、世界中の株式市場を同時に見渡したとき、資源関連として有名なロシアやブラジル、または中国を含むBRICｓの株価指標は先進国やASEAN各国に比べると、大きく見劣りするパフォーマンスとなっている。ここで非常に興味深いのは、偶然かもしれないが、NYダウという米国１カ国の代表株価指標の構成銘柄と、世界全体で国ベースで考えたときの各国の株価指標のパフォーマンスが非常に似たような傾向を示していることである。
また、米国だけに焦点を戻したときに、今度は表を上から見ていくと、通信・医薬品・飲食料品・小売など、ディフェンシブ銘柄が多くランクインしていることも興味深い。
今後の投資戦略として、BRICｓの押し目を狙いつつも、先進国ではディフェンシブ銘柄、新興国ではASEAN株を通常よりオーバーウェイトする姿勢を維持していく方針でよいのではないだろうか。
