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2019-01-20 07:59:26

マーケット > レポート > アメリカ NOW!今週の5銘柄 >  フラッシュ 〜主要企業の決算予定:シティ、JPモルガン、ウェルズファーゴ、バンクオブアメリカ、ネットフリックス〜

アメリカNOW!フラッシュ 〜主要企業の決算予定:シティ、JPモルガン、ウェルズファーゴ、バンクオブアメリカ、ネットフリックス〜

2019/1/11
投資情報部 榮 聡

日本時間の1/14(月)夜から米国企業の10-12月期決算発表が本格化します。株式市場は7-9月期決算発表からボラティリティが高い状態が続いていますので、今回の決算も重要と考えられます。

S&P500指数採用企業では、売上高が前年同期比6.1%増、EPSが同11.4%増の予想です(FACTSET社による1/4(金)時点の集計)。18年9月末時点のEPSは、前年同期比16.7%増が見込まれていましたので、ここ3ヵ月余りで5.3%ポイントの下方修正となっています。決算発表では事前予想より3〜4%ポイント上に出るのが通常ですので、着地は同14〜15%増になると見込まれます。

予想が下方修正された要因は、原油価格の下落を受けてエネルギー業種の下方修正が大きくなったほか、全業種のEPSが下方修正されているため、全般的な景況悪化も影響していると見られます。

18年7-9月期実績の同26.0%増からは大幅な減速になりますが、(1)17年7-9月期の利益水準が低く18年7-9月期の増益率は高めに出ていること、(2)10-12月期にはドル高による利益の押し下げがあったこと、なども利益減速の要因として加わっています。

図表1は来週末にかけて発表予定の主要企業(S&P100指数採用企業)のコンセンサス業績予想です。決算が発表された際のチェックに使っていただけるでしょう。

以下、当社顧客の保有上位銘柄について、決算の見通し、見どころなどをコメントしています。

シティグループ(C):10-12月期は、業績モメンタムが7-9月期からやや改善する堅調な決算が見込まれています。世界経済の鈍化が市場で気にされているため、海外部門の寄与が大きい同社の業績見通しに対するコメントは市場の注目を集めそうです。

JPモルガン チェース(JPM):10-12月期も堅調な業績が続くと見込まれています。債券トレーディングは低調であったものの、株式関連収入の増加で相殺したと見られています。貸出残高の伸びは引き続き市場平均を上回って堅調の見通しです。

ウェルズ ファーゴ(WFC):米国の住宅市場が低調となっているため、住宅ローン関連の収入を主力事業の一つとする同社の収益(売上高)には他社よりも大きな下押し圧力がかかると見られます。一方、利益は費用の削減によって増加が続くと見込まれています。同社は引き続き総資産を2兆ドル以下に抑える連邦準備銀行の制裁下で営業しています。

バンク オブ アメリカ(BAC):10-12月期の業績は、収益の伸び率が7-9月期を上回る堅調な業績が見込まれています。7-9月期決算では平均貸出残高の伸びが前年同期比3%増まで鈍化して嫌気されましたが、この伸びが回復しているかどうか注目されます。

ネットフリックス(NFLX):7-9月期の新規加入者数が696万人とガイダンスの500万人を上回り、10-12月期も前年同期比13%増の940万人(国内180万人、海外760万人)と好調持続のガイダンスとなっています。オリジナルコンテンツのラインアップが強力でああるため、達成可能と見られています。EPSは減益が見込まれていますが、マーケティング費用が10-12月期にずれ込んだのが要因で、7-9月期はこの影響で市場予想を3割上回る増益となっていました。株価は調整しましたが、業績は好調持続の見通しです。

図表1:主要企業の四半期決算発表予定(1/14〜1/18)

発表予定
日時
(日本時間)

コード

銘柄

予想
売上高
(億ドル)

予想
EPS
(ドル)

予想
売上高
増加率

予想
EPS
増加率

売上高
増加率
(前回)

EPS
増加率
(前回)

通期
予想
EPS
(ドル)

株価
(1/9)
(ドル)

アナリスト
目標株価
(1/9)
(ドル)

1/14

22:00

C

シティグループ

176.3

1.57

2.2

30.4

1.2

21.8

6.58

56.38

75.31

1/15

21:00

JPM

JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー

270.3

2.23

6.2

28.4

6.2

35.2

9.23

100.40

119.25

1/15

22:00

WFC

ウェルズ・ファーゴ

217.3

1.19

-2.9

38.6

-3.6

11.3

4.34

47.80

58.80

1/15

寄り前

UNH

ユナイテッドヘルス・グループ

580.5

3.21

11.5

24.1

12.4

28.2

12.81

243.64

302.42

1/16

20:30

BK

バンク・オブ・ニューヨーク・メロン

40.4

0.95

8.3

4.1

1.1

7.8

4.17

47.76

52.92

1/16

20:45

BAC

バンク・オブ・アメリカ

224.2

0.64

7.8

33.8

4.2

39.2

2.55

25.76

32.00

1/16

21:30

GS

ゴールドマン・サックス・グループ

77.2

5.20

-1.4

-8.4

3.8

25.2

24.38

176.47

231.32

1/16

-

KMI

キンダー・モルガン

38.1

0.26

5.0

22.4

7.2

40.0

0.81

17.26

21.23

1/16

寄り前

BLK

ブラックロック

34.3

6.56

-1.0

5.1

10.6

27.0

27.52

400.19

467.93

1/16

寄り前

USB

USバンコープ

57.3

1.06

1.6

20.1

1.6

20.5

4.10

47.41

55.10

1/17

21:00

MS

モルガン・スタンレー

94.3

0.94

-0.8

11.5

7.3

33.2

4.83

41.74

53.00

1/18

06:00

NFLX

ネットフリックス

42.1

0.24

28.0

-41.5

34.0

206.9

2.98

319.96

379.34

1/18

21:00

SLB

シュルンベルジェ

80.5

0.36

-1.6

-25.2

7.6

9.5

1.63

41.24

60.06

1/18

引け後

AXP

アメリカン・エキスプレス

105.7

1.80

19.6

13.9

20.3

25.3

7.39

98.83

114.12

注:S&P500指数の採用企業です。「目標株価」は、アナリストの目標株価の平均値です。
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成

※本ページでご紹介する個別銘柄及び各情報は、投資の勧誘や個別銘柄の売買を推奨するものではありません。

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