SBI証券(旧SBIイー・トレード証券:ネット証券最大手)−オンライントレードで株式・投資信託・債券を−

株価検索
  • ポートフォリオ
  • 取引
  • 口座管理
  • 入出金・振替

2021-04-15 19:38:21

マーケット > レポート > 投資戦略を極める! > イーサリアムレバレッジトラッカーが販売開始!これでビットコインとのペアトレードが可能に!

イーサリアムレバレッジトラッカーが販売開始!これでビットコインとのペアトレードが可能に!

2021/3/26

今年2月にeワラント証券ではビットコインレバレッジトラッカー(「ビットコイン先物リンク債プラス5倍トラッカー」および「ビットコイン先物リンク債マイナス3倍トラッカー」の総称)の販売を開始しました。足元では、連日売れ筋ランキングのトップ銘柄となるなど、お客様には大変ご好評をいただいております。

そしてeワラント証券ではこの度、暗号資産(仮想通貨)関連商品の第二弾としまして、アルトコインの代表格でもあります“イーサリアム”のレバレッジトラッカーを3月15日より販売開始しました。
「でも、イーサリアムもビットコインも基本的には値動きは同じでしょ?」、「それだったらビットコインだけで十分かも。」と思っている方々はぜひ今回の記事を読んでいただければと思います。

その理由は、このイーサリアムレバレッジトラッカーの登場により、株式市場における投資戦略で言うところの、ペアトレードが可能になったということなのです。言い換えると、単に相場の方向性を予想するのではなく、ビットコインとイーサリアムの価格差(割高or割安)をもとに、ロングショート戦略をとることができるようになった、ということです。

申込後は即時にお取引可能!

eワラントお申し込み

eワラントとは?

そもそもワラントってなに?3,000円程の少額から始められる「eワラントの魅力」をご紹介いたします。

回帰分析の結果は?

「でも、割高・割安をどうやって判断すればいいの?」と思いますよね?そこで登場するのが、以前に他の記事でもご紹介させていただきました、統計学で言うところの回帰分析になります。回帰分析とは、簡単に言えば、過去のデータを基に、2つの変数間に存在する方程式を導き出す手法です。

今回は、2020年1月1日から2021年3月までの日次の価格データを基に回帰分析を行ってみました。図1は、前述の期間におけるビットコインとイーサリアムの価格の関係性を回帰分析した結果になります。

回帰分析の適合度を示す決定係数ですが、0.95でした。
その数値自体に絶対的な基準はありませんが、一般的には0.5以上であれば、適合度が高いとされています。それを踏まえると、かなり説明力のある回帰分析だと言えるでしょう。

肝心の回帰式は以下の通りです。
ビットコインの価格 = 3,085.394 ( USD ) + 25.84399 × イーサリアムの価格

例えば、足元の3月21日のイーサリアムの価格は1791.06(USD)でした。
従ってこの値を上記式に代入すると、
ビットコインの価格 = 3,085.394 ( USD ) + 25.84399 × 1,791.06 ( USD )
となり、結果49,373.53(USD)というビットコインの予想価格が算出されることになります。

3月21日のビットコインの価格はというと、57,276.32(USD)でした。従って、回帰分析の結果と比較すると、7,902.79USD)だけ、現在の価格が割高だと判断されました。

参考までに今回の回帰分析における回帰残差(【予測値と実際値とのずれ】÷予測値:パーセント表示)を時系列的に表したものが図2になります。

如何でしょうか?
ほぼ±20%のレンジ推移していることが分かるかと思います。
そしてその前提から考えると、足元のビットコインの割高度合いは±20%のレンジの上限近くに達している可能性が高いと言えるかもしれません。

これがもし、例えば±30%以上予測値から実際の価格が乖離するようなことがあれば、稀なことが起こっているということになりますので、ビットコインとイーサリアムの間でロングショート戦略を行う好機になるかもしれません。

ビットコイン、イーサリアムを対象とするレバレッジトラッカーは、それぞれプラスタイプのものとマイナスタイプのものの両方がありますので、容易にロングショートポジションを構築できます。

具体的には、回帰残差がプラスの時はビットコインがイーサリアムに比べて割高だということですので、「イーサリアム先物リンク債プラス5倍トラッカー」を買い、「ビットコイン先物リンク債マイナス3倍トラッカー」も併せて買うと良いでしょう。

反対に、回帰残差がマイナスの時は、ビットコインがイーサリアムに比べて割安だということですので、「ビットコイン先物リンク債プラス5倍トラッカー」を買い、「イーサリアム先物リンク債マイナス3倍トラッカー」も併せて買うと良いでしょう。

(念のため付言しますと、上記は筆者の個人的な見解であり、eワラント証券の見解ではありません。)

eワラント証券 吉野 真太郎

 eワラントの関連コンテンツ

ちょっとe(イー)銘柄の見つけかた

ご注意事項

  • eワラント、ニアピンeワラントおよびトラッカーeワラントは取引時間内であっても取引が停止されることがある等、リスクがあります。詳しい情報はホームページの「手数料及びリスク説明:必ずお読み下さい」をご参照下さい。
  • 本資料は情報の提供を目的としており、本資料によって何らかの行動を勧誘するものではありません。本資料は信頼できると思われる情報に基づいて作成されておりますが、当社は本資料が正確、完全あるいは/且つ最新のものである事を表明するものではなく、またその責任も負いません。尚、当社及び当社の関連会社、役員、社員その他本資料の作成に携わった関係者が本資料に記された企業の証券または(オプションなどの)派生商品の買い持ちや売り持ち、及び売買を時として行うことがあり得ます。本資料に掲載されている内容の著作権は、原則としてeワラント証券に帰属します。事前に当社の書面による許可なく、本文の一部または全部を第三者へ再配布することを禁じます。
  • eワラント(カバードワラント)は、対象原資産である株式(上場投資信託等を含む)・株価指数、預託証券、通貨(リンク債)、コモディティ(リンク債)、暗号資産先物(リンク債)の価格変動、時間経過(一部の銘柄を除き、一般に時間経過とともに価格が下落する)や為替相場(対象原資産が国外のものの場合)など様々な要因が価格に影響を与えるので、投資元本の保証はなく、投資元本のすべてを失うおそれがあるリスクが高い有価証券です。また、対象原資産に直接投資するよりも、一般に価格変動の割合が大きくなります(ただし、eワラントの価格が極端に低い場合には、対象原資産の値動きにほとんど反応しない場合が・あります)。
  • ニアピンeワラント(カバードワラント)は、対象原資産である株価指数や為替相場の変動や、時間経過(同日内を含む)など様々な要因が価格に影響を与えるので、元本の保証はなく投資元本のすべてを失うおそれがあるリスクが高い有価証券です。また、対象原資産に直接投資するよりも、一般に価格変動の割合が大きくなります。最大受取可能額は1ワラント当たり100円に設定され、満期参照原資産価格がピン価格から一定価格以上乖離した場合は満期時に価格がゼロになります。同一満期日を持つ全ての種類のニアピンeワラントを購入しても、投資金額の全てを回収することができない可能性があります。
  • トラッカーeワラント(カバードワラント)は、対象原資産である株価指数、通貨(リンク債)、コモディティ(リンク債)、暗号資産先物(リンク債)の価格変動や為替相場(対象原資産が国外のものの場合)など様々な要因が価格に影響を与える有価証券です。このため、投資元本の保証がなく、損失が生じる恐れがあります。トラッカーeワラントの価格は、eワラントに比べると一般に対象原資産の価格により近い動きをします(ただし、レバレッジトラッカーは同方向または逆方向に増幅されたような値動きとなります)が、任意の二時点間において対象原資産の価格に連動するものではありません。また、金利水準、満期日までの予想受取配当金及び対象原資産の貸株料等の変動によって、対象原資産に対する投資収益率の前提が変化した場合には、トラッカーeワラントの価格も影響を受けます。さらに、取引時間内であっても取引が停止されることがあります。
  • お客様の購入価格と売却価格には価格差(売却スプレッド)があります。
    詳細は、最新の外国証券情報をご参照ください。
  • SBI証券におけるカバードワラント取引手数料は無料です。また、お客様の購入価格と売却価格には価格差(売買スプレッド)があります。トラッカーeワラントの購入価格には年率で計算された管理コストが予め織り込まれています。管理コストは、計算時点におけるマーケット・メーカーのヘッジコスト(金利水準、ヘッジ対象の流動性、資金調達コスト等を含む)の予想に基づいて設定され、銘柄および購入時点によって異なる可能性があります。

商号等 / eワラント証券株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第2526号
加入協会 / 日本証券業協会、一般社団法人 日本暗号資産取引業協会

提供:eワラント証券

お客様サイトへログイン

SBIアナリストレポート

アナリストによる投資情報を配信

  • SBI証券 米国株アプリ 米国株も、スマホひとつでお取引!
  • 大好評 市況オンラインセミナ― 最新のマーケット情報を動画で無料配信!

PR


ページトップへ

入金・出金・振替

ご利用にあたって

何かお困りですか?

今すぐ口座開設

お問い合わせ  |  投資情報の免責事項  |  決算公告  |  金融商品取引法に係る表示  |  システム障害の備え

金融商品取引業者 株式会社SBI証券 関東財務局長(金商)第44号 加入協会/日本証券業協会、一般社団法人 金融先物取引業協会、一般社団法人 第二種金融商品取引業協会
SBI証券(旧SBIイー・トレード証券:ネット証券最大手)−オンライントレードで株式・投資信託・債券を− © SBI SECURITIES Co., Ltd. ALL Rights Reserved.