投資情報部　鈴木　英之

12月の振り返り
12月の月間で日経平均株価は、幅にして2,336円29銭、率にして10.5%の下落になりました。月次の下落率としては2010年5月以来の大きさになります。また、年間騰落率はマイナス12.1%となり、2011年（マイナス17.3%）以来の下落となりました。
12月各週の動きを改めて、大まかに振り返ると以下のようになります。米中覇権争いの影響が我が国の企業マインドに大きな影響を及ぼし始めました。
第1週（3.0%下落）・・・米中「新冷戦」が「一時休戦」となりましたが、「華為（ファーウェイ）ショック」で早くも下落に転じました。
第2週（1.4%下落）・・・11月米雇用統計での賃金上昇圧力、12月日銀短観での製造業の厳しい見通し等が警戒されました。
第3週（5.7%下落）・・・新規上場株ソフトバンク（9434）の売出価格割れや、米国政府機関の一部閉鎖が嫌気されました。
第4週（0.8%下落）・・・米政府機関閉鎖やそれによる米国株の急落を受け、12/25（火）に1,010円45銭安となり、12/26（水）には一時18,948円58銭まで下落しました。しかし、好調な個人消費を背景に米国株が反発に転じたため、その後はやや切り返す展開になりました。

ランキングコメント
SBI証券でのはじめての取引では、12/19（水）に新規上場を迎えたソフトバンク（9434）が首位となりました。第2位にはイオン（8267）がランクインしました。株主優待で投資家の人気の銘柄で、12月は権利確定と関係のない月ですが、株価が中旬以降下落し、押し目買いの対象になりました。
レバレッジを使ったはじめての信用取引は日本マクドナルド（2702）が首位でした。株主優待の権利確定月で投資家の対応が増えたと考えられます。同じく12月決算で株主優待が人気のすかいらーくHD（3197）が第2位でした。
SBI証券の売買代金ランキング（2018年12月）では第1位「レバレッジ投信」、第2位ソフトバンクグループ（9984）が上位で「売り」、「買い」ともに前月と変化ありませんでした。SBI証券のETF/ETN人気ランキング（2018年12月）についても第1位「レバレッジ投信」、第2位「ダブルインバース」という上位の組み合わせに変化はありませんでした。また、SBI証券のREIT人気ランキング（2018年12月）も先月に続き、インヴィンシブル投資法人　投資証券（8963）が首位でした。

1月の展望
なお、12/28（金）の大納会を過ぎ、1/3（木）まで、我が国は年末年始の休暇に入りました。その間、米国株式市場では4営業日の取引が行われました。NYダウはこの間、累計で452.60ドルの下落となりました。スマホの中国における販売不振等を背景に米アップル社が業績見通しを下方修正し、1/3（木）のNYダウが660.02ドル下げたことが響きました。これを受け、2019年の大発会となった1/4（金）の日経平均株価は、大納会の日の終値に比べ452円81銭安となりました。
しかし、NYダウは1/4（金）に746.94ドル高、1/7（月）に98.19ドル高と続伸に転じたため、日経平均株価も1/7（月）に前週末比477円01銭高、1/8（火）に前日比165円07銭高と続伸に転じました。1/4（金）に米国で発表された12月雇用統計は雇用者数が市場予想を上回るなど総じて強い内容でした。しかし、FRB（米連邦準備制度理事会）のパウエル議長は世界経済に配慮し、金融政策に対し柔軟なスタンスを取ると発言したことから、米国株式市場で「FRBはタカ派的」との見方が後退しました。1/7（月）から開始された通商問題に関する米中次官級会議に期待が高まったことも追い風になりました。新年の株式相場は年末に比べると、やや落ち着いた展開で推移しています。
ただ、半ば以降は米国で、下旬以降は我が国でも3月決算企業の決算発表が本格化します。企業業績の方向感次第では波乱になる可能性もあり、十分な注意が必要とみられます