日経平均株価は「窓空き」相場継続、対応法はコレ！？
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「窓空き」相場継続！！ |
昨年末に原油市場が暴落してから、ＮＹ市場の株式とドル円相場が大きく動くことによって、日経平均株価が前日の終値から当日の始値で大きく窓を空けての上昇・下落になることが多くなりました。表1が日経平均株価がアベノミクス以後の高値を付けた昨年2014年12月8日〜2015年1月13日の日経平均株価の前営業日終値と当日の始値を比較した騰落幅、騰落率です。前日比1％以上動いた場合を、「窓空き」とすると、今年に入ってから13日まで6営業日ですが、半数の3日間が「窓空き」相場です。12月8日以降でも、22営業日中、10営業日が「窓空き」相場となり、約45％の確率となっています。
図１の日経平均株価日足チャートで確認すると、12月8日以降、日足の間に「窓」が多いことが判ります。11月までの緩やかな上昇相場に比較して、レンジ内で急騰・急落を繰り返している相場となっています。
表1:日経平均株価 前日終値−始値 騰落幅・率
| 日付 | 始値 | 終値 | 前日終値-始値 | |
|---|---|---|---|---|
| 騰落幅 | 騰落率 | |||
| 1月13日 | 16,971 | - | -227 | -1.32% |
| 1月9日 | 17,319 | 17,198 | 152 | 0.88% |
| 1月8日 | 17,067 | 17,167 | 182 | 1.08% |
| 1月7日 | 16,808 | 16,885 | -75 | -0.44% |
| 1月6日 | 17,102 | 16,883 | -307 | -1.76% |
| 1月5日 | 17,326 | 17,409 | -125 | -0.72% |
| 12月30日 | 17,702 | 17,451 | -28 | -0.16% |
| 12月29日 | 17,915 | 17,730 | 96 | 0.54% |
| 12月26日 | 17,779 | 17,819 | -30 | -0.17% |
| 12月25日 | 17,805 | 17,809 | -49 | -0.28% |
| 12月24日 | 17,842 | 17,854 | 207 | 1.17% |
| 12月22日 | 17,686 | 17,635 | 64 | 0.36% |
| 12月19日 | 17,511 | 17,621 | 301 | 1.75% |
| 12月18日 | 17,143 | 17,210 | 323 | 1.92% |
| 12月17日 | 16,689 | 16,820 | -66 | -0.39% |
| 12月16日 | 16,862 | 16,755 | -237 | -1.39% |
| 12月15日 | 17,111 | 17,099 | -260 | -1.50% |
| 12月12日 | 17,318 | 17,372 | 60 | 0.35% |
| 12月11日 | 17,180 | 17,257 | -232 | -1.33% |
| 12月10日 | 17,623 | 17,413 | -190 | -1.07% |
| 12月9日 | 17,820 | 17,813 | -115 | -0.64% |
| 12月8日 | 18,005 | 17,936 | 84 | 0.47% |
- ※BloombergデータをもとにＳＢＩ証券が作成。
図1:日経平均株価（日足 3ヶ月間）
- ※当社ＷＥＢを用いてＳＢＩ証券が作成。
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今後の注目ポイントは25日ギリシャ総選挙 |
今後のスケジュールで最大の注目ポイントは、25日（日）に予定されているギリシャ総選挙です。12月29日にギリシャ議会が大統領の後任を選ぶ3回目の議員選挙を実施しましたが連立与党が擁立した候補は賛成票が足りず否決されています。憲法の規定により、議会が解散・総選挙を行うものですが世論調査では反緊縮財政派の野党・急進左派連合が支持を集めています。もし政権交代すれば、ギリシャがユーロ圏を離脱する思惑が台頭し、ギリシャ発の金融波乱になる可能性があります。また、1月後半では日本の3月決算企業の第三四半期（10〜12月期）の決算発表が続々と行われます。
基本的には、25日のギリシャ総選挙で何らかの方向性がが出るまでは上下ともに一方方向への動きになりにくく、上値を切り下げ、下値を切り上げる三角保ち合いが想定されそうです。
表2：今週後半の主なスケジュール
| 日付 | 国 | 内容 | |
|---|---|---|---|
| 1月14日（水） | 日本 | 15年度予算案閣議決定 | |
| 米国 | 企業在庫（11月）、小売売上高（12月） | ||
| 1月15日（木） | 日本 | 日豪ＥＰＡ発効 | |
| 米国 | 生産者物価指数（12月） | ||
| 1月16日（金） | 日本 | 安倍首相中東4カ国歴訪（〜21日） | |
| 米国 | 消費者物価指数（12月）、ミシガン大消費者信頼感指数（1月） | ||
| 1月18日（日） | 日本 | 民主党代表戦 | |
| 1月20日（火） | 中国 | 実質ＧＤＰ（10〜12月期） | |
| 1月21日（水） | ダボス | 世界経済フォーラム年次総会（〜24日） | |
| 米国 | 住宅着工件数（12月） | ||
| 1月22日（木） | 欧州 | ＥＣＢ理事会 | |
| 1月23日（金） | 米国 | 中古住宅販売件数（12月） | |
| 中国 | ＨＳＢＣ製造業ＰＭＩ（12月） | ||
| 1月25日（日） | ギリシャ | ギリシャ総選挙 | |
| 1月26日（月） | 日本 | 通常国会召集予定 | |
- ※当社WEBを用いてSBI証券が作成。
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「窓空き」に対応するには日計り or 寝る前のロスカット注文がオススメ。 |
1月25日のギリシャ総選挙までは図2の上下の上値抵抗線・下値支持線に挟まれた三角保ち合いが続きそうです。
しかし、このレンジ内でも12月8日以降続いている、ＮＹ市場の変動率（ボラティリティ）が高い状態が続くことによって、前日終値と当日始値が大きく窓（ギャップ）を空けて、動く展開、いわゆる「窓空き」相場が想定されます。
三角保ち合いの中でギャップが空くと順張りでトレンドに乗っての取引は難しくなります。しかし、逆張りをするにしても、一旦上値抵抗線・下値支持線を大きく割りこめば、窓（ギャップ）によって大きな損失を被る可能性があります。
このような相場展開が予想される中、日経平均先物で収益を上げるには、
（1）日計り取引に徹する
（2）寝る前に夜間取引で損切りのロスカット注文を入れておく
上記の2つの手法が有効です。
1月25日のギリシャ総選挙までは大きなトレンドを狙う投資ではなく、小幅に利益確定を小まめに行い、キチンとロスカット注文を発注する投資手法が良さそうです。
図1:日経平均株価（日足 1ヶ月間）
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