コアウィーブ（CRWV） 3Q（7-9月）決算速報 11/10
AIハイパースケーラーを自称する、生成AI向けのソフトウェア・ソリューションとクラウド・サービスを提供する企業です。2017年に設立。大株主にはエヌビディアも名を連ねます。
- 決算発表当日の株価：88.39ドル（-16.3%）
- 売上高：13.6億ドル、前年同期比+133％（予想12.9億ドル）〇市場予想を上回った
- 調整後EPS：-0.22ドル、前年同期は-1.82ドル（予想-0.57ドル）〇市場予想を上回った
通期会社見通し
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売上高見通し：50.5~51.5億ドル、従来予想の51.5~53.5億ドルから下方修正
【決算のポイント】
- 受注残高は556億ドル、前年同期比+271％。オープンAIやメタなど複数のハイパースケーラーからの受注が牽引
- 資本的支出（CAPEX）は19億ドル、前年同期は22億ドル。顧客ニーズに応えるべく高水準の投資を継続する
- エヌビディアのGB300 NVL72 システムを初めて導入、最先端AI企業を大規模に支援する
【決算を受けたマーケットの反応】
通期売上予想を下方修正したことを受け株価は急落しました。イントレーターCEOは「某データセンター業者の進捗遅延が一時的に影響している」と述べました。ただ4Q決算はこの問題の影響が残るものの当顧客とは納期調整で合意済みであり「当初契約の総額は維持できる」としています。
Bloombergがまとめたアナリストの目標株価平均：134.73ドル
アナリスト・レーティングは5段階評価の3.73
最低投資金額：12,200円（11/13時点、1ドル154.70円換算）
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サークルインターネット（CRCL） 3Q（7-9月）決算速報 11/12
米ドルやユーロ等、法定通貨と連動するように設計されたステーブルコインを発行しています。売上高の96％(25.12期上期)は、ステーブルコインの裏付けとして保有する、法定通貨建て準備資産の利息収入です(MMF分配金含む)。コインベースと米ドル連動型ステーブルコイン「USDC」を共同開発し、現在は収益分配パートナーとして契約中で、コインベースのプラットフォーム上ではUSDCの利息収入の全て、他プラットフォームでは50％がコインベースに分配されます(2026年8月初回満了予定)。
- 決算発表当日の株価：86.30ドル（-12.2%）
- 売上高：7.40億ドル、前年同期比+66％（予想7.07億ドル）〇市場予想を上回った
- 調整後EPS：0.64ドル、（予想0.20ドル）〇市場予想を大きく上回った
- RLDCマージン※：39.5％、前年同期は42.2％
通期会社見通し
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その他収入見通し：0.9~1.0億ドル、従来予想の0.75~0.85億ドルから上方修正（予想0.847億ドル）〇市場予想を上回った
- RLDCマージン※は約38％と予測、従来は36％〜38％
※RLDCマージン：「Revenue Less Distribution Costs（配信コスト差引後収益）」の利益率
【決算のポイント】
- 期末時点のステーブルコイン市場シェア 29%（予想28.6%）〇市場予想を上回った
- USDC市場流通残高は前年同期比+108％の7,370億ドル
- USDC市場決済総量は前年同期比6.8倍増の9.60兆ドル
- 資本市場分野ではドイチェ・ボルサ・グループ、決済分野ではビザなどと協業
【決算を受けたマーケットの反応】
業績は全体的に堅調ではあるものの、RLDCマージンが低下傾向にあることを警戒し株価は売り先行となったようです。またIPO後のロックアップ解除やPOによる需給悪化も懸念材料とする声もあります。
Bloombergがまとめたアナリストの目標株価平均：151.32ドル
同、アナリスト・レーティング：5段階評価の3.64
最低投資金額：12,800円（11/13終値、1ドル154.70円換算）