相場停滞局面の今だからこそ注目!?好配当利回り銘柄に投資妙味! |
リスクを抑えて好配当利回り銘柄へアプローチ!「パック買い」投資をご紹介 |
5つのランキングの1位の銘柄をご紹介 |
相場停滞局面の今だからこそ注目!?好配当利回り銘柄に投資妙味!
3月も中旬になりましたが、東京株式市場は不安定な状況におかれています。ウクライナ情勢や中国経済への不透明感が台頭し、投資家が積極的にリスクを取りにくい状態になっています。反面、米国では天候がようやく春めいてきた模様で、寒波で冷え込んでいた経済指標に回復の期待が強まり始めています。そうした中、投資家はどのような投資戦略をとるべきなのでしょうか。
確かに、短期的には不透明感の強い株式市場といえますが、その分株価は下がっていますので、中長期の投資家にとっては重要な買いチャンスとなるかもしれません。その意味で、多くの企業が決算期末を迎える3月は重要なタイミングと言えます。中長期の投資成果は、単純にキャピタルゲイン狙いでは不十分で、インカムゲインを含めたトータルの収益で考える必要があると思うからです。配当利回りによる銘柄選別はその意味で、中長期投資に必要な考え方だと思います。ただ、ここで悩ましいのが「個別銘柄リスク」です。好配等利回りを選別し、買い付けても、その企業が業績下方修正し「減配」や「無配」に転じるリスクは残ります。しかし、個人投資家が企業の業績を自ら予想することは至難の技です。
そうした中でご提案したいのが、複数銘柄に投資しポートフォリオとして保有することで、リスクを低下させる投資方法です。
今回の「福の神レポート」では、ポートフォリオ戦術の一環としての「パック買い」で、好配当利回り銘柄への投資方法をご紹介します。
リスクを抑えて好配当利回り銘柄へアプローチ!「パック買い」投資をご紹介
2014/2/28掲載のレポートでは、掲載銘柄をJPX日経インデックス400に絞って、好業績・割安と2つの切り口での好配当利回りランキングをご紹介いたしました。
今回は、好配当利回り銘柄への「パック買い」投資をご紹介しましょう。
個別銘柄の業績などを分析して選択する一本釣り投資ではなく、出来るだけ多くの銘柄を組入れてポートフォリオを作成して投資するのが、「パック買い」投資です。
個別銘柄への1本釣り投資の場合、その銘柄の思わぬ業績悪化など個別銘柄の株価変動リスクが非常に大きくなります。複数銘柄へのパック買い投資のメリットは、分散投資になりますので、個別銘柄による株価変動リスクが低減されます。特に好配当利回りという投資テーマの場合、好配当利回り銘柄を1銘柄買っても、平均配当利回りがその1銘柄と同じ複数銘柄を買っても、配当というリターンは同じです。
ならば、パック買い投資のほうが、分散投資されている分だけ、リスクが低いことになります。
好利回り銘柄の選定条件
No |
選定条件 |
意図 |
---|---|---|
1 |
東証1部上場企業であること |
流動性の観点から、東証1部上場で時価総額100億円以上に絞り込み。 |
2 |
時価総額が100億円以上であること |
|
3 |
3月決算企業であること |
本レポートの掲載が、3月決算直前の時期なので選択。 |
4 |
過去3年間の営業損益が黒字であること |
過去3年間の営業損益は黒字で配当を行っている条件は、継続性の観点から入れています。 |
5 |
過去3年間、配当があること |
減配・無配リスク低減の為 |
6 |
直近の営業キャッシュフローがプラスであること |
※営業キャッシュフローがプラスであることを選択している理由は、当該銘柄の現在の予想配当利回りが高かったとしても、減配や無配転落となった場合、予想配当利回りが高い銘柄へ投資した意味を失います。減配・無配のリスクを軽減するために、企業の本業でキャッシュを稼ぐことが出来ることの証左として、営業キャッシュフローがプラスであることを入れています。
この条件で検索すると、477銘柄が抽出されました。
パック買い投資を行う場合、同じ業種の銘柄を複数組み込んでしまうと、その業種全体がマイナスになるリスクを取ることになります。
そこで、今回は1業種1社ずつ絞って、時価総額をはじめとした規模別のランキングと、個人投資家に人気の高い株主優待の3月権利確定のランキングの5つのランキングをご紹介いたします。
それぞれのランキングの注目ポイントも記載しています。
企業が商品を販売したり、サービスを提供したりして得た収入から、原材料費などの支出を差し引き、営業活動から得られる現金収支を明らかにしたものです。営業キャッシュフローはプラスであることが基本です。本業でしっかりとキャッシュを稼ぐことが出来るかどうかは、企業を評価する上で非常に重要だからです。これがマイナスになると、事業継続のために借金を増やしたり、十分な設備投資ができないなどの影響がでてきます。
ここで、注目パック群をご紹介!
日本代表!超大型パック |
条件 |
時価総額:1兆円以上 |
---|---|
特徴 |
日本を代表する超大型企業がずらりと揃っています。知らない会社は買いたくないという投資家にオススメです! |
玄人好み!?ニッチなトップ企業パック |
条件 |
時価総額:1,000億円〜1兆円 |
---|---|
特徴 |
ニッチな業界でのトップ企業が入っています。好業績も期待出来そうです! |
順位 |
コード |
銘柄名 |
業種 |
株価 |
時価総額 |
予想PER |
実績PBR |
予想配当 |
予想配当利回り |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
1 |
2131 |
サービス業 |
1,359 |
1,432 |
23.5 |
1.50 |
56 |
4.12% |
|
2 |
8086 |
精密機器 |
916 |
1,571 |
22.5 |
1.13 |
32 |
3.49% |
|
3 |
6417 |
機械 |
4,270 |
4,167 |
18.1 |
0.97 |
150 |
3.51% |
|
4 |
5214 |
ガラス・土石製品 |
468 |
2,329 |
19.4 |
0.47 |
16 |
3.42% |
|
5 |
1878 |
建設業 |
10,070 |
8,117 |
14.8 |
3.78 |
341 |
3.39% |
隠れた実力派パック |
条件 |
時価総額:300億円〜1,000億円 |
---|---|
特徴 |
知名度が若干低く、地味目の銘柄が多いですが、実力派企業が揃っています。 |
順位 |
コード |
銘柄名 |
業種 |
株価 |
時価総額 |
予想PER |
実績PBR |
予想配当 |
予想配当利回り |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
1 |
8096 |
情報・通信業 |
1,373 |
393 |
12.3 |
1.12 |
50 |
3.64% |
|
2 |
8132 |
卸売業 |
422 |
320 |
25.6 |
0.59 |
15 |
3.55% |
|
3 |
4626 |
化学 |
3,365 |
924 |
19.7 |
2.15 |
120 |
3.57% |
|
4 |
1868 |
建設業 |
478 |
317 |
28.8 |
0.77 |
16 |
3.35% |
|
5 |
9069 |
陸運業 |
484 |
624 |
9.8 |
0.89 |
16 |
3.31% |
投資家層の拡大に期待!小型株パック |
条件 |
時価総額:100億円〜300億円 |
---|---|
特徴 |
小型株は株価上昇して時価総額300億円を超えると、機関投資家など投資家の幅が広がり更なる株価上昇が期待出来ます。 |
オマケ付き!株主優待&好配当パック |
条件 |
3月に株主優待権利あり銘柄 |
---|---|
特徴 |
株主優待のオマケのある銘柄です。こちらに関しては単純なパック投資ではなく、優待内容なども確認して投資を考えましょう。 |
順位 |
コード |
銘柄名 |
業種 |
株価 |
時価総額 |
予想PER |
実績PBR |
予想配当 |
予想配当利回り |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
1 |
7615 |
小売業 |
1,053 |
184 |
16.7 |
1.36 |
42 |
3.99% |
|
2 |
8086 |
精密機器 |
916 |
1,571 |
22.5 |
1.13 |
32 |
3.49% |
|
3 |
9934 |
卸売業 |
3,295 |
900 |
13.8 |
0.97 |
113 |
3.43% |
|
4 |
1878 |
建設業 |
10,070 |
8,117 |
14.8 |
3.78 |
341 |
3.39% |
|
5 |
7874 |
化学 |
1,181 |
113 |
112.5 |
0.47 |
40 |
3.39% |
SBI証券投資調査部にて作成。予想配当は東洋経済新報社予想。
株価等の各値は、2014年3月10日終値基準で算出。
「パック買い」を行う場合は、特定の個別銘柄に偏ることによるリスクを低減するため、等金額投資がオススメです。
最低投資金額の大きい銘柄については、1株単位で投資可能な単元未満株(S株)が利用可能です。単元未満株(S株)でも、配当は単元株と同様に取得できます。株主優待に関しては、企業によって異なりますが、単元未満株では取得できない銘柄が多いのでご注意ください。
5つのランキングの1位の5銘柄をご紹介!
とはいえ、「パック買い」ではなく好配当利回り銘柄の「一本釣り」をお考えの投資家向けに、5つのランキングの1位の5銘柄の詳細ポイントをご紹介しますので、こちらもご参考にしてください。
銘柄コード |
4523 |
|
---|---|---|
銘柄名 |
||
市場 |
東証1部 |
|
株価 |
4,077円 |
|
単元株数 |
100株 |
|
予想PER(連) |
33.6倍 |
|
実績PBR(連) |
2.30倍 |
|
予想配当利回り |
3.68% |
|
予想配当単価 |
150円 |
|
時価総額 |
12,091億円 |
|
ポイント |
・ 東京都文京区小石川に本社がある製薬大手。認知症薬、抗潰瘍薬に強みを持ち、世界展開しています。 ・ 2013年度 海外売上高比率40% ・ 製薬業界は、2年ごとに売上高が増減するサイクルがあります。それは2年に一度、国内で薬価j改定が施行されるからです。今年はその薬価改定の年です。3月5日に4月からの薬価が官報告示されており、同社は比較的、引き下げ幅が大きく、3%後半の引き下げ幅でした。しかし、その後株価は堅調推移していますので、特段に大きな悪材料にはならなかったようです。 ・ 2013年6月13日安値3,600円、今年2月6日安値3,694円とダブルボトムをつけた形で上昇しています。最大の懸念であった薬価改定の公示後も堅調に推移していますので、今しばらく戻り相場が期待出来そうです。 |
銘柄コード |
2131 |
|
---|---|---|
銘柄名 |
||
市場 |
東証1部 |
|
株価 |
1,359円 |
|
単元株数 |
100株 |
|
予想PER(連) |
23.5倍 |
|
実績PBR(連) |
1.50倍 |
|
予想配当利回り |
4.12% |
|
予想配当単価 |
56円 |
|
時価総額 |
1,432億円 |
|
ポイント |
・ 東京都渋谷区渋谷に本社があるゴルフ場運営の最大手。大株主は、旧村上ファンド系のレノ・グループです。 ・ 同業のPGMホールディングスからのTOBなどの再編問題はありましたが、現状は落ち着いている状況のようです。 ・ 今2014年3月期は、夏場の猛暑や秋にかけての台風、さらには年明けの相次ぐ大雪など天候要因が響いて、増益ながらも、当初の会社の予想からは下振れするリスクが高そうです。 ・ 高値圏での保ち合いが続いており、2014年1月15日高値1,431円を抜ければ、上値が軽くなりそうです。 |
銘柄コード |
8096 |
|
---|---|---|
銘柄名 |
||
市場 |
東証1部 |
|
株価 |
1,373円 |
|
単元株数 |
100株 |
|
予想PER(連) |
12.3倍 |
|
実績PBR(連) |
1.12倍 |
|
予想配当利回り |
3.64% |
|
予想配当単価 |
50円 |
|
時価総額 |
393億円 |
|
ポイント |
・ 東京都中央区京橋に本社がある大手商社兼松参加のITベンダーです。 ・ IBM製品の割合が3割と高めです。 ・ 株価指標面からは、予想PERが12.3倍と少し割安感のある水準です。 ・ 年末・年始急騰した後、高値圏での保ち合いが続いています。 |
銘柄コード |
1956 |
|
---|---|---|
銘柄名 |
||
市場 |
東証1部 |
|
株価 |
293円 |
|
単元株数 |
1,000株 |
|
予想PER(連) |
14.3倍 |
|
実績PBR(連) |
0.51倍 |
|
予想配当利回り |
4.10% |
|
予想配当単価 |
12円 |
|
時価総額 |
193億円 |
|
ポイント |
・ 名古屋市中区千代田に本社があるNTT電話工事の大手業者です。2012年10月に旧社名日本電話施設株式会社から、現社名のNDSに社名変更しています。 ・ NTTグループからの受注が多く、携帯のLTE向け工事、NTT光回線工事などを請け負っています。 ・ 地味目の業態から、特に実績PBRが0.51倍と資産面からは非常に割安な水準に放置されています。 ・ ここ半年間、270円から300円程度の小幅のレンジ相場が続いています。 |
銘柄コード |
7615 |
|
---|---|---|
銘柄名 |
||
市場 |
東証1部 |
|
株価 |
1,053円 |
|
単元株数 |
100株 |
|
予想PER(連) |
16.7倍 |
|
実績PBR(連) |
1.36倍 |
|
予想配当利回り |
3.99% |
|
予想配当単価 |
42円 |
|
時価総額 |
184億円 |
|
ポイント |
・ 東京都中央区日本橋大伝馬町に本社がある着物小売大手。 ・ 成人式用の振袖販売、振袖レンタルが主力です。今年2月に、「友の会」会員数が7万人を突破するなど、既存顧客への販売に強みがあります。 ・ 3月/9月の権利確定で、10%割引の株主優待があるので、同社で成人式用の振袖の購入を考える投資家には、魅力的な株主優待です。 ・ 直近半年間程度は、1,000円から1,130円程度の小幅のレンジ相場が続いています。 |
SBI証券投資調査部にて作成。予想配当は東洋経済新報社予想。
株価等の各値は、2014年3月10日終値基準で算出。
銘柄選定の根拠(基準や前提)
・東証1部上場銘柄であること
・時価総額が100億円以上であること
・3月決算企業であること
・過去3年間の営業損益が黒字であること
・過去3年間、配当があること
・直近の営業キャッシュフローがプラスであること
以上の条件を満たした銘柄の中から、時価総額の規模別と、3月株主優待権利付き銘柄から、1業種1銘柄に絞って各カテゴリ毎に予想配当利回りが一番高い銘柄を5銘柄選定。
- ※本ページでご紹介する個別銘柄及び各情報は、投資の勧誘や個別銘柄の売買を推奨するものではありません。