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2018-10-22 00:20:51

マーケット > レポート > 出世株を探せ!新興株ウィークリー >  活躍が期待できる増益予想銘柄を探る

活躍が期待できる増益予想銘柄を探る

2018/5/16
投資情報部 長谷川 稔

筆者は以前大手の資産運用会社で運用に携わってきましたが、全社の中で最もパフォーマンスの良かったのは中小型株のアクティブファンドであることがほとんどでした。かなりの数の銘柄に分散投資をするのですが、そのうちの一握りの銘柄が何倍ものリターンをあげて、全体を大きく牽引してくれたためです。大型株ではそう簡単に何倍にもなる銘柄は出てこない傾向にあります。株の醍醐味は俗に言う「大化けする銘柄」の発掘にあると思います。その意味では新興株市場は魅力ある投資対象と考えられます。

3月期決算の発表が5/15(火)で概ね一段落となりました。今週は先週に引き続き、決算発表を踏まえて今後の活躍が期待できそうな新興株のスクリーニングを試みてみました。5/9(水)〜5/15(火)までの1週間に決算発表を行った企業の「通信簿」と言えましょう。皆様の銘柄選びの参考にしていただければ幸いです。なお、5/8(火)までの決算発表企業については、5/9(水)付けの本ウィークリーに掲載しております。

図1:東証マザーズ指数(日足)

図2:JASDAQ平均(日足)

  • ※図1・図2ともに当社チャートツールを用いてSBI証券が作成

表1:先週の株式指標(5/8〜5/15)

指数

終値(5/15)

騰落率

日経平均株価

22,818.02

1.4%

東証マザーズ指数

1,142.87

-1.9%

JASDAQ平均

3,961.21

-0.9%

  • ※BloombergデータをもとにSBI証券が作成

表2:主要新興市場銘柄の騰落率(5/8〜5/15)

コード

銘柄

終値(5/15)

騰落率

マザーズ市場の時価総額上位銘柄

 

2121

ミクシィ

3,655

-2.4%

7779

CYBERDYNE

1,452

3.2%

3993

PKSHA Technology

12,630

-2.1%

3479

ティーケーピー

4,935

0.9%

4565

そーせいグループ

7,350

-3.5%

JASDAQ市場の時価総額上位銘柄

 

2702

日本マクドナルドホールディングス

5,270

1.9%

6324

ハーモニック・ドライブ・システムズ

5,350

2.9%

6425

ユニバーサルエンターテインメント

5,200

-3.7%

2782

セリア

5,350

-1.5%

4849

エン・ジャパン

5,940

9.8%

直近上場銘柄・市場で話題の銘柄

 

4382

HEROZ

20,100

-15.8%

9270

SOU

5,170

-11.0%

6185

ソネット・メディア・ネットワークス

3,390

7.6%

2440

ぐるなび

995

-37.9%

6568

神戸天然物化学

3,350

-5.1%

  • ※BloombergデータをもとにSBI証券が作成

1新興市場の3月期決算は!?

新興市場(ジャスダックと東証マザーズ)銘柄の3月期決算の発表が5/15(火)で一段落となりました。
SBI証券が5/9(水)から5/15(火)までに決算を発表した2018年3月期決算の新興株市場企業362社を集計したところでは、経常利益ベースで前期比8.2%増益となっています。新興市場の企業の企業業績は順調といえます。特徴をまとめると以下の諸点です。

(1)IT、情報通信関連銘柄が引き続き好調
(2)人材紹介、派遣などの業態は好調
(3)製造業、商社系の業態も好調
(4)外食、サービス、小売なども概ね好調だが企業格差が大きい
(5)住宅、不動産関連は企業によって好不調がまちまち
(6)ゲーム関連は厳しい

ただし、東証1部の全産業の経常増益率は製造業が牽引し前期比18%程度と予想されており、新興市場銘柄の増益率はやや見劣りします。この背景には新興市場の企業は非製造業が多いうえ、内需型企業が多く円安メリットを享受できなかったことなどが背景と考えられます。

新興市場企業の2019年3月期の会社側の業績見通しは、前述の362社の集計ベースではSBI証券の集計では2.4%経常増益となっています。ただし、全体の利益構成比が大きいミクシィ(2121)の大幅減益予想を控除すると9.9%経常増益と、前期の増益率を上回る見通しとなっています。

現段階では企業は控えめな業績予想を出す傾向がありますので、新興株の業績見通しはそれを割り引けばかなりの強い数字のように感じます。今後の株式相場では、大型株の2019年3月期の予想増益率は円安効果の剥落や素材市況の上昇一巡などで前期よりも鈍化する見通しですので、相対的に新興市場企業の業績が注目される可能性があります。

23月期決算での注目銘柄は!?

表3:新興市場の3月決算で目立った銘柄〜2期連続経常増益予想企業は!?

取引 チャート コード 銘柄名 株価(5/15) 経常利益(百万円) 同増益率
17/3期
実績
18/3期
実績
19/3期
会社予想
18/3期
実績
19/3期
会社予想
現買信買 チャート 6494 NFKホールディングス 188 -142 2 80 黒字転換 3900.0%
現買信買 チャート 2158 FRONTEO 905 -1,254 37 600 黒字転換 1521.6%
現買信買 チャート 3803 イメージ情報開発 1,164 -42 5 47 黒字転換 840.0%
現買信買 チャート 2901 石垣食品 159 -53 10 67 黒字転換 570.0%
現買信買 チャート 7577 パスポート 624 -622 127 530 黒字転換 317.3%
現買信買 チャート 4381 ビープラッツ 7,670 -29 51 175 黒字転換 243.1%
現買信買 チャート 3077 ホリイフードサービス 698 44 93 223 111.4% 139.8%
現買信買 チャート 7477 ムラキ 1,591 -138 45 103 黒字転換 128.9%
現買信買 チャート 7555 大田花き 778 62 118 267 90.3% 126.3%
現買信買 チャート 6147 ヤマザキ 610 37 73 150 97.3% 105.5%
  • ※会社公表データおよびBloombergデータを用いてSBI証券が作成

表3は、5/9(水)〜5/15(火)までに決算発表を行った3月期決算の新興株市場企業のうち、

1.18年3月期実績が経常増益だった銘柄(黒字事転換を含む)
2.19年3月期の会社側業績予想が公表されていて、経常増益予想である銘柄

以上の条件をともに満たすすべての銘柄について、2019年3月期の予想増益率が高い順に並べたものです。

NFKホールディングス(6494)は、燃焼技術を基盤とした会社で、工業炉や燃焼機器の製造販売を主体としている会社です。自動車業界向け販売の好調と原価低減で、黒字転換を達成し会社側は今期の増益を想定しています。

FRONTEO(2158)は、人工知能を活用したデータ解析事業を行っており、訴訟時の証拠保全などのニッチ分野を得意としています。海外に多くの拠点を有し、社員の過半が外国籍です。

イメージ情報開発 (3803)は、社名のとおりイメージデータの処理を得意とする会社ですが、現在の主力事業はITソリューションなどのSI業務です。

石垣食品(2901)は、麦茶をはじめとする健康茶飲料とビーフジャーキーが主体の会社ですが、インターネット通販事業の子会社を連結化したことが寄与し、業績が回復基調にあります。

パスポート(7577)は、インテリア雑貨、生活雑貨の専門店を全国展開している会社ですが、RIZAPグループ(2928)の傘下に入り再建中です。新店の寄与と合理化により黒字転換を達成しました。

ビープラッツ(4381)は、4/4日(水)にマザーズに上場したばかりの会社です。IoTやクラウド、通信、ビッグデータなどのサービスを使った分だけ課金するというユニークなビジネスモデルを持つ会社です。

下の表4は、表3とも重複する銘柄がありますが、5/9(水)〜5/15(火)までに決算発表を行った新興市場銘柄について、2019年3月期の会社予想の経常増益率を高い順に9銘柄並べたものです。前期実績が減益であったり、利益水準が低く増益率が高めに出てしまうなどの事情があるため、注意が必要ですが、変化率の高さは重要なポイントとなります。

表4:新興市場の3月決算で目立った銘柄〜2019年3月期(会予)の経常増益率の高い企業は!?

取引 チャート コード 銘柄名 株価
(5/15)
経常利益(百万円) 同増益率
17/3期
実績
18/3期
実績
19/3期
会社予想
18/3期
実績
19/3期
会社予想
現買信買 チャート 6494 NFKホールディングス 188 -142 2 80 黒字転換 3900.0%
現買信買 チャート 2342 トランスジェニック 481 88 14 250 -84.1% 1685.7%
現買信買 チャート 2158 FRONTEO 905 -1,254 37 600 黒字転換 1521.6%
現買信買 チャート 6625 JALCOホールディングス 137 85 35 420 -58.8% 1100.0%
現買信買 チャート 3803 イメージ情報開発 1,164 -42 5 47 黒字転換 840.0%
現買信買 チャート 2901 石垣食品 159 -53 10 67 黒字転換 570.0%
現買信買 チャート 1906 細田工務店 147 203 33 196 -83.7% 493.9%
現買信買 チャート 2332 クエスト 972 399 107 476 -73.2% 344.9%
現買信買 チャート 7577 パスポート 624 -622 127 530 黒字転換 317.3%
  • ※会社公表データおよびBloombergデータを用いてSBI証券が作成

3今後の注目材料、予定は?

表5:当面の新規上場予定銘柄

上場日

コード

社名

市場

会社概要

5/31

4384

ラクスル(株)

マザーズ

インターネット使用の印刷業務

6/19

4385

(株)メルカリ

マザーズ

フリマアプリ「メルカリ」の企画・開発・運用

表6:主な決算発表予定日

発表予定日

コード

社名

市場

決算種別

5/17

7169

ニュートン・フィナンシャル・コンサルティング

JQスタンダード

3月期本決算

5/17

4837

シダックス

JQスタンダード

3月期本決算

5/17

7621

うかい

JQスタンダード

3月期本決算

5/17

3437

特殊電極

JQスタンダード

3月期本決算

5/17

6944

アイレックス

JQスタンダード

3月期本決算

5/17

3390

INEST

JQスタンダード

3月期本決算

5/17

6863

ニレコ

JQスタンダード

3月期本決算

5/18

1841

サンユー建設

JQスタンダード

3月期本決算

5/18

6416

桂川電機

JQスタンダード

3月期本決算

5/18

7413

創健社

JQスタンダード

3月期本決算

5/18

2329

東北新社

JQスタンダード

3月期本決算

5/18

4237

フジプレアム

JQスタンダード

3月期本決算

5/18

5387

チヨダウーテ

JQスタンダード

3月期本決算

5/18

8045

横浜丸魚

JQスタンダード

3月期本決算

5/18

6488

ヨシタケ 

JQスタンダード

3月期本決算

5/18

2673

夢みつけ隊

JQスタンダード

3月期本決算

5/18

2340

極楽湯ホールディングス 

JQスタンダード

3月期本決算

5/18

1981

協和日成 

JQスタンダード

3月期本決算

5/18

4640

アンドール

JQスタンダード

3月期本決算

5/18

8205

シャクリー・グローバル・グループ

JQスタンダード

3月期本決算

5/18

6852

テクノ・セブン 

JQスタンダード

3月期本決算

  • ※表5、表6は各種資料、報道等をもとにSBI証券が作成
  • ※本ページでご紹介する個別銘柄及び各情報は、投資の勧誘や個別銘柄の売買を推奨するものではありません。
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