皆さん、こんにちは。

移動平均線大循環分析でくりっく株365の銘柄を見てみましょう。米連邦準備制度理事会（FRB）の米連邦公開市場委員会（FOMC）後に発表した参加者による政策金利予想では、利上げ時期が3月時点の2024年以降から23年に前倒しされたことで、ハト派的な姿勢がやや弱まりました。さらに、セントルイス地区連銀のブラード総裁がテレビインタビューで、1回目の利上げの時期を来年終盤と予想していると発言したことが嫌気されました。

NYダウは上昇期である第1ステージでしたが、短期移動平均線が帯に突入し一気に下抜けたことで下降相場の入り口である第3ステージに移行しました。このまま、中期移動平均線が長期移動平均線を下抜ければ下降期である第4ステージへと移行します。一方で、短期移動平均線が再び帯に突入すれば上昇相場の終焉である第2ステージに逆行します。

日経225は上昇相場の入り口である第6ステージから中期移動平均線が長期移動平均線を上抜けて上昇期である第1ステージへと移行していましたが、急落した影響で一気に下降期である第4ステージに移行しました。ただ、3本の移動平均線の間隔が狭いために、ステージが移行しやすい状況となっています。ここからの短期移動平均線と帯の関係に注目して見ていきましょう。

テスラは暗号資産（仮想通貨）ビットコインでの支払い受け入れの再開を表明し、ビットコイン相場が回復してきました。

FRBは2日間の日程で開いた金融政策会合で、市場予想通り政策金利を年0〜0.25%に据え置き、量的緩和策で米国債などを買い入れるペースも月額1,200億ドル（約13兆円）を維持する方針を全会一致で決定しました。また、会合後に発表した参加者による政策金利予想では、利上げ時期が3月時点の2024年以降から23年に前倒しされました。今回の予想では、23年末までに利上げを見込んだ参加者は18人中13人と、3月の7人から増加し、22年の利上げ想定も4人から7人に増えました。市場関係者の間では、ハト派的な姿勢がやや弱まったと受け止められました。その後、パウエルFRB議長は記者会見で、利上げ議論は極めて時期尚早との見方を示したことで安心感が広がりました。

セントルイス地区連銀のブラード総裁は米テレビのインタビューで、1回目の利上げの時期を来年終盤と予想していると発言し、16日に公表されたFOMC参加者による政策金利予想よりも早期の利上げを示唆する内容だったことが嫌気され株式市場の売り材料となりました。

5月の卸売物価指数（PPI）は前年同月比6.6%上昇し、伸び率は前月に続いて過去最大を更新しました。エネルギーと食料品を除いたコア指数は4.8%上昇しました。大幅な指数の伸びは織り込み済みではあるものの、インフレ懸念につながりました。

日銀は18日の金融政策決定会合で、新型コロナウイルス対策として導入した企業の資金繰り支援策の期限を半年間延長し、2022年3月末までとすることを決めました。コロナ禍の影響は長期化が避けられず、支援を当面継続する必要があると判断しました。長短金利操作を柱とする大規模な金融緩和は維持となりました。

週末のNY市場はオプション取引など4つの取引の期限満了日が重なる「クアドルプル・ウィッチング」でした。この日は、値動きが激しくなる傾向があるとされており、下げ幅が増幅されたとみられているようです。ただし、チャートに変化が出てきていますので、慎重に対応していきましょう。

6月23日（水）17：00（ユーロ圏）6月製造業購買担当者景気指数
6月23日（水）17：00（ユーロ圏）6月サービス部門購買担当者景気指数
6月23日（水）17：30（英国）6月製造業購買担当者景気指数
6月23日（水）17：30（英国）6月サービス部門購買担当者景気指数
6月23日（水）20：00（米国）MBA住宅ローン申請指数
6月23日（水）22：45（米国）6月製造業購買担当者景気指数
6月23日（水）22：45（米国）6月サービス部門購買担当者景気指数
6月23日（水）22：45（米国）6月総合購買担当者景気指数
6月23日（水）23：00（米国）5月新築住宅販売件数
6月24日（木）08：50（日本）5月企業向けサービス価格指数
6月24日（木）20：00（英国）イングランド銀行（BOE）金利発表
6月24日（木）20：00（英国）英中銀資産買取プログラム規模
6月24日（木）20：00（英国）英中銀金融政策委員会（MPC）議事要旨
6月24日（木）21：30（米国）5月耐久財受注
6月24日（木）21：30（米国）新規失業保険申請件数
6月24日（木）21：30（米国）1-3月期四半期実質GDP
6月24日（木）21：30（米国）1-3月期四半期GDP個人消費
6月24日（木）21：30（米国）1-3月期四半期コアPCE
6月25日（金）08：30（日本）6月東京都区部消費者物価指数
6月25日（金）17：00（ユーロ圏）5月マネーサプライM3
6月25日（金）21：30（米国）5月個人所得
6月25日（金）21：30（米国）5月個人消費支出
6月25日（金）23：00（米国）6月ミシガン大学消費者態度指数・確報値
6月29日（火）08：30（日本）5月失業率、5月有効求人倍率
6月29日（火）08：50（日本）5月小売業販売額
6月29日（火）18：00（ユーロ圏）6月消費者信頼感
6月29日（火）18：00（ユーロ圏）6月経済信頼感
6月29日（火）22：00（米国）4月住宅価格指数
6月29日（火）22：00（米国）4月ケース・シラー米住宅価格指数
6月29日（火）23：00（米国）6月消費者信頼感指数（コンファレンス・ボード）

＊今週は英国の金融政策や米国のGDPに注目しましょう。

第4ステージ
第4ステージは下降期です。

短期移動平均線と帯の関係に注目していきましょう。
・上昇トレンドに移行する場合は、短期移動平均線が帯を上抜けていきます。
・下降トレンドに勢いが出る場合は、帯に傾きが出て間隔が広がってきます。
そこに注目していきましょう。

高値30,753円　安値26,955円
※抵抗線・支持線となりやすい価格です。そこを突破することに意味があります。

第3ステージ
第3ステージは下降相場の入り口です。

短期移動平均線と帯の関係に注目していきましょう。
・上昇トレンドに移行する場合は、短期移動平均線が帯を上抜けていきます。
・下降トレンドに移行する場合は、中期移動平均線が長期移動平均線を下抜けていきます。
そこに注目していきましょう。

高値35,137ドル　安値32,144ドル
※抵抗線・支持線となりやすい価格、そこを突破することに意味があります。

今週からは「帯」について見ていきましょう。

中期線と長期線の間のところを「帯」と呼びます。「帯」を理解することでより深い分析ができるようになります。何が分かるかというと、大局のトレンドを判断することができるようになり、さらに、トレンドがないところも判断することができるようになります。

帯には2つの種類があり、右肩上がりの帯を「上昇帯」といい、右肩下がりの帯を「下降帯」といいます。

それぞれを確認していきましょう。上昇帯は右肩上がりとなっているわけですから、中期線と長期線の関係は、上から中期線、長期線の並び順となります。

一方で、下降帯は右肩下がりとなっているので、上から長期線、中期線の並び順となります。

その上昇帯から下降帯に切り替わるときが陰転、逆に下降帯から上昇帯に切り替わる時が陽転です。上昇帯は上から中期線、長期線の順番ですが、下降帯に切り替わるときに、2本の線がクロスすることで上から長期線、中期線になるということです。つまり、陰転とは大局トレンドが上昇から下降に変わったことであり、陽転を経て大局トレンドが上昇に変わったと確認できるのです。

ここで、下のチャートをご覧ください。先程、陽転、陰転という話をしましたが、チャートで確認すると、下降帯から上昇帯に変わるところが陽転、上昇帯が下降帯に変わるところが陰転で、価格の流れが帯の変化と共に逆転しているのが分かります。

では、来週も「帯」について詳しく見ていきましょう。