ウォーシュFRB議長が講演し利上げに含みを持たせる！日本225は第3ステージ（下降相場の入口）に！
更新：2026/9/1
- 2025/8/26(火)より「小次郎講師の週間チャート分析レポート」の週間変動ランキング、チャート分析による銘柄診断は、取引所CFD（くりっく株365）の銘柄から、店頭CFD（SBI CFD）の銘柄に変更いたしました。
週間変動ランキング (TOP5)
取引日：2026/8/24~8/28
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順位商品
終値
(取引日：8月28日)
前週比前週比率高値安値 - 1XRP22231.37%248217
- 2ビットコイン12,395,72671,1700.58%13,032,94212,188,897
- 3米国S5007,725380.49%7,7827,655
- 4米国NQ10029,5181400.48%29,81228,950
- 5イーサリアム389,4439520.25%412,335385,851
皆さん、こんにちは。
ベッセント米財務長官は24日、イランとデジタル資産や船舶など5分野の取引を継続する国に対し、制裁を発動すると警告しました。また、イランの核・ミサイル開発などに関与したとして60超の個人・企業などに制裁を科したと発表しました。ただ、市場関係者の間では、制裁の内容に対する警戒感が既に織り込まれており、影響は限定的でした。
米紙によると、米国務省がイランとの戦闘開始前や交戦中に退避させた中東地域の米大使館職員の復帰に向けた準備を進めていると報じました。
7月の米個人消費支出（PCE）物価指数は、市場予想を上回り、米長期金利が上昇したことが相場の重荷となりました。一方、原油価格は前日から小幅に下落し、投資家心理を下支えしました。米連邦準備制度理事会（FRB）が重視しているPCEコア物価指数の数値は市場予想と一致しました。これを受け、市場関係者の間では、9月の米利上げ観測はやや後退しました。
エヌビディアが26日発表した2026年5〜7月期決算は、売上高が前年同期比約2.1倍、純利益が約2.3倍で、ともに四半期として過去最高を更新しました。27日は8.7%高で取引を終了し、相場をけん引しました。決算内容が市場予想を上回った顧客管理ソフトウエア大手セールスフォースも22.6%高と急上昇しました。「AIブーム」の持続性に楽観的な見通しが強まったほか、AIの普及がソフトウエア企業の逆風になる懸念も和らぎました。
カンザスシティー連邦準備銀行のシュミッド総裁や、クリーブランド連銀のハマック総裁の利上げに肯定的な発言が報じられる中、この日の長期金利は上昇基調となり、インフレ懸念が意識され、小売りや消費財など、一部ハイテク株を除いて軟調でした。
米政治サイトのポリティコが、関係者の話としてトランプ米政権が半導体に対する追加関税を検討していると報じたことが嫌気され、一部の半導体銘柄でも売りが出ました。
ウォーシュFRB議長は、28日、年次経済シンポジウム「ジャクソンホール会議」での講演で「（米国の）インフレは高すぎるままだ」との見方を提示しました。基調的なインフレが目標の2%に戻らなければ「やるべき仕事がある」と強調しました。これをタカ派的な発言との受け取り方が広がった債券市場では、FRBが9月の連邦公開市場委員会（FOMC）で利上げに踏み切るとの観測が強まりました。短・中期債を中心に売りが加速し、利回りが上昇しました。一方、株式市場ではまちまちの展開となりました。
週間の概況
注目イベント
＊今週は米国の雇用統計と日欧のGDPに注目しましょう。
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国名日付時刻イベント
日本
2026/9/208:508月マネタリーベース米国
2026/9/220:00MBA住宅ローン申請指数米国
2026/9/221:158月ADP雇用統計加国
2026/9/222:45カナダ銀行政策金利米国
2026/9/223:007月製造業新規受注米国
2026/9/227:00米地区連銀経済報告（ベージュブック）米国
2026/9/318:308月チャレンジャー人員削減数米国
2026/9/321:307月貿易収支米国
2026/9/321:304-6月期四半期非農業部門労働生産性米国
2026/9/321:30前週分新規失業保険申請件数米国
2026/9/321:30前週分失業保険継続受給者数米国
2026/9/322:458月サービス部門購買担当者景気指数米国
2026/9/322:458月総合購買担当者景気指数米国
2026/9/323:008月ISM非製造業景況指数（総合）日本
2026/9/408:307月全世帯家計調査・消費支出米国
2026/9/4
21:30
8月非農業部門雇用者数変化
米国
2026/9/4
21:30
8月失業率
米国
2026/9/4
21:30
8月平均時給
米国
2026/9/7-祝日 （レイバーデイ）日本
2026/9/714:007月景気先行指数・7月景気一致指数ユーロ圏
2026/9/7
18:00
4-6月期四半期GDP
日本
2026/9/808:307月毎月勤労統計調査-現金給与総額日本
2026/9/8
08:50
4-6月期四半期実質GDP
日本
2026/9/808:507月国際収支・経常収支・貿易収支日本
2026/9/814:008月景気ウオッチャー調査米国
2026/9/828:007月消費者信用残高
チャート分析による銘柄診断
移動平均線大循環分析で店頭CFD関連銘柄と同原資産のチャートを見てみましょう。
日本225分析
日本225は下降相場の入口である第3ステージを維持しています。ここから中期移動平均線が長期移動平均線を下抜ければ下降期である第4ステージに移行します。一方で、短期移動平均線が帯に突入すれば上昇相場の終焉である第2ステージへ逆行します。
- 移動平均線大循環分析の見方はこのレポートの最後にまとめてあります。ご参照ください。
現在のステージ
第3ステージ
第3ステージは下降相場の入口です。
今後を読み取る鍵
短期移動平均線と帯の関係に注目していきましょう。
・上昇トレンドに移行する場合は、短期移動平均線が帯を上抜けていきます。
・下降トレンドに移行する場合は、中期移動平均線が長期移動平均線を下抜けていきます。
重要な価格
高値74,000.00 安値59,369.81
※抵抗線・支持線となりやすい価格です。そこを突破することに意味があります。
金スポット分析
金スポットは上昇期である第1ステージを維持しています。ここから帯に傾きが出て間隔が広がってくればトレンドに勢いが出てきます。一方で、短期移動平均線が帯に突入すれば上昇相場の終焉である第2ステージへ移行します。
- 移動平均線大循環分析の見方はこのレポートの最後にまとめてあります。ご参照ください。
現在のステージ
第1ステージ
第1ステージは上昇期です。
今後を読み取る鍵
短期移動平均線と帯の関係に注目していきましょう。
・上昇トレンドに勢いが出る場合は、帯に傾きが出て間隔が広がってきます。
・下降トレンドに移行する場合は、短期移動平均線が帯を下抜けていきます。
重要な価格
高値4,890.49 安値3,800.00
※抵抗線・支持線となりやすい価格、そこを突破することに意味があります。
米国NQ100分析
米国NQ100は上昇相場の終焉である第2ステージから上昇期である第1ステージに逆行してきました。ここから帯に傾きが出て間隔が広がってくればトレンドに勢いが出てきます。一方で、短期移動平均線が帯に突入すれば上昇相場の終焉である第2ステージへ移行します。
- 移動平均線大循環分析の見方はこのレポートの最後にまとめてあります。ご参照ください。
現在のステージ
第1ステージ
第1ステージは上昇期です。
今後を読み取る鍵
短期移動平均線と帯の関係に注目していきましょう。
・上昇トレンドに勢いが出る場合は、帯に傾きが出て間隔が広がってきます。
・下降トレンドに移行する場合は、短期移動平均線が帯を下抜けていきます。
重要な価格
高値31,000 安値26,500
※抵抗線・支持線となりやすい価格です。そこを突破することに意味があります。
ビットコイン分析
ビットコインは上昇期である第1ステージを維持しています。ここから帯に傾きが出て間隔が広がってくればトレンドに勢いが出てきます。一方で、短期移動平均線が帯に突入すれば上昇相場の終焉である第2ステージへ移行します。
- 移動平均線大循環分析の見方はこのレポートの最後にまとめてあります。ご参照ください。
現在のステージ
第1ステージ
第1ステージは上昇期です。
今後を読み取る鍵
短期移動平均線と帯の関係に注目していきましょう。
・上昇トレンドに勢いが出る場合は、帯に傾きが出て間隔が広がってきます。
・下降トレンドに移行する場合は、短期移動平均線が帯を下抜けていきます。
重要な価格
高値13,500,000 安値9,406,262
※抵抗線・支持線となりやすい価格、そこを突破することに意味があります。
小次郎講師のVトレーダー養成講座
先週は、「ダマシが多いヒストグラムをあえてチャートに表示しているのはなぜでしょうか？」という宿題を皆さんに投げかけて終わりました。
もし、先週の宿題の回答をしていない方がいれば、続きを読む前にご自身で考えてみましょう。
では、みていきましょう。皆さんはこのヒストグラムの役割をどのように考えているのでしょうか。
ここからは一般的なトレーダーがどのように売買しているのかを考えてみましょう。初心者トレーダーの方は移動平均線の売買サインを参考にしているか、もしくは、ネットニュースになった銘柄を買っているかもしれません。
中級者のトレーダーはどうでしょう。移動平均線の売買サインではなく、MACD線とシグナルの売買サインを参考にして移動平均線の売買サインよりも早い売買を行っているでしょう。
では、上級者はどうやっているのでしょうか。それは、ヒストグラムの動きを確認し、ヒストグラムのサインが出れば、トレードをするのではなく、トレードの準備をするのです。MACD線とシグナルに売買サインが出ればどのように対応するかを事前に準備しておきます。この準備を事前にすることでMACD線とシグナルの売買サインが出現した時に、慌てることなくトレードすることができるのです。
このことを理解できれば皆さんはMACDの使い手になることができます。
さて、MACDの仕組みはよく理解できたと思います。理論的な事はここまでとして、ここからは小次郎講師流の「MACDを使った仕掛けと仕切りのテクニック」について、買いを例に具体的に紹介します。
まずは、試し玉です。
この試し玉については、初心者の方が行うとダマシが多いためにロスカットだらけになってしまいます。よって、試し玉に関しては慎重な対応が求められることを事前に申し上げておきます。
ヒストグラムのボトムアウトから上昇への転換は、トレードの準備期間となります。ですから、ヒストグラムを利用して仕掛けても、信頼性に欠けます。トレーダーの早く仕掛けたい気持ちは分かりますが、仮にヒストグラムを根拠に買いを仕掛けるなら、試し玉のレベルで留めておき、ダマシにあってもあきらめがつく程度にしておきましょう。
今週はヒストグラムの動きは「準備の時間」であることを確認しました。では、本仕掛けと増し玉について、考え方をまとめてみてください。これを宿題とします。
移動平均線大循環分析の見方 (簡易版)
移動平均線大循環分析とは？
3本の移動平均線の並び順と傾きで現状を分析し、今後の展開を予測する指標です。価格変動の中で買いにエッジ (優位性) が発生する局面、売りにエッジが発生する局面を見つけ出すことができます。
移動平均線大循環分析
ステージとは？
3本の線の並び順は全部で6種類。それをステージ1から6と名付けました。(下図参照)
価格変動の中でステージは基本的に時計回りで推移し、ときに一時的に反時計回りで推移します。
つまり現在がステージ1だとすると、次に移行するのはステージ2というのが基本で、ときにステージ6に戻ることがあるということです。これ以外の展開はありません。これにより今後の展開が読みやすくなります。
売買チャンス
ステージ1で3本の線が右肩上がりのときは買いトレードにエッジ (優位性) があります。ステージ4で3本の線が右肩下がりのときは売りトレードにエッジがあります。
帯
移動平均線大循環分析において中期移動平均線と長期移動平均線の間を「帯 (おび)」と言います。帯は大局トレンドの状態を示します。
帯による分析
帯が傾きを持ち間隔が広がっている状態が、トレンドが勢いを持っている状態です。間隔が狭まったり傾きが緩やかになるとトレンドが勢いを失ったことがわかります。また、もみあい相場では帯は横這いとなり、細くなります。
価格および短期移動平均線が帯の上にいるのが買い時代、帯の下にいるのが売り時代を表します。
- 3本の移動平均線は短期5日、中期20日、長期40日のEMA (指数平滑移動平均線) を利用しています。
免責事項・注意事項
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- 本取引に際しましては、あらかじめ証拠金を差し入れる必要がございます。必要証拠金の計算にはその時点のCFDの価格および原資産が外貨で取引されているCFDの場合にはその時点の為替レートを使用します。
- 本取引は、取引額（約定代金）に対して少額の必要証拠金をもとに取引を行うため、必要証拠金に比べ多額の利益を得ることもありますが、その一方で短期間のうちに多額の損失を被る可能性があります。
- 本取引の取引対象である株価指数、商品現物、商品先物、暗号資産は、需給関係、対象株価指数等の相場状況、為替並びに金利相場の変動により損失が生ずるおそれがあり、かつその損失の額が預託した証拠金の額を上回ることがあります。加えて相場の急激な変動等により、意図した取引ができない可能性があります。
- 店頭CFD取引に必要な証拠金の最低額は、株価指数CFDは各建玉の対価の額の10％、コモディティCFDは5％、暗号資産CFDは50％に相当する円価格です。また、相場の状況により必要証拠金率を変更する場合がございます。
- 毎取引日取引終了時の清算価格で値洗いを実施し店頭CFD取引口座の時価評価額が必要証拠金額を下回ると証拠金不足が確定します。 値洗いで証拠金維持率が一定値（100%等）を下回った場合、メール等で自動通知します。
- 各CFD取引口座の時価評価額が必要証拠金額の50％を下回ると自動ロスカットが発動し、全未約定注文が取消されかつ全建玉が強制返済されることがあります。なお、ロスカットの判定は一定の間隔で実施します。自動ロスカット注文は、損失が一定の割合にとどまることを保証するものではなく、証拠金以上の損失が発生する場合があります。
- 本取引は元本及び利益が保証されるものではありません。
- 店頭CFD（SBI CFD）は、取引所CFD（くりっく株365）とは異なる商品です。
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